6 компаний Германии, к акциям которых стоит присмотреться
В августе 2020 года Санкт-Петербургская биржа начала торги акциями немецких компаний, а с 1 марта 2021 увеличила их количество до 36. Расчеты по этим бумагам производятся в евро. Инвестиции в эти компании — хороший способ диверсифицировать портфель и не так сильно зависеть от российского и американского рынка.
Рассмотрим 6 крупнейших компаний из немецкого индекса DAX, доступных рядовому инвестору.
Siemens (SIE@DE)
Промышленный конгломерат, который поставляет технологическую продукцию для различных отраслей: электрификация, автоматизация, электроника, энергетика, связь, транспорт, медицина.
В кризисном 2020 году компания выручила 57,13 млрд евро — на 2% меньше показателя 2019 года. А чистая прибыль составила 4,2 млрд евро, снизившись на 26% к предыдущему году
Капитализация: 104,21 млрд евро
Коэффициент P / E: 26,5
Сектор: промышленный
Volkswagen (VOW3@DE)
Один из крупнейших мировых автоконцернов. Кроме одноименной марки среди брендов компании: Audi, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Skoda, Seat, а также грузовые Man и Scania. Еще компания развивает направление ИИ и электромобилей.
Занимает седьмое место по выручке в рейтинге крупнейших мировых компаний Fortune Global 500
Капитализация: 107,3 млрд евро
Коэффициент P / E: 11,9
Сектор: товары второй необходимости
Allianz SE (ALV@DE)
Крупнейшая немецкая страховая компания, основанная в 1890 году. Работает более чем в 70 странах. Кроме страхования предлагает услуги в сфере управления активами и банковского дела.
По итогам 2020 года операционная прибыль Allianz сократилась на 9,3% за год: с 11,86 до 10,75 млрд евро. Снижение показателя зафиксировано впервые с 2011 года
Капитализация: 86 млрд евро
Коэффициент P / E: 12
Сектор: финансовый
Deutsche Telekom AG (DTE@DE)
Крупнейшая в Европе телекоммуникационная компания и третья по величине в мире.
По итогам 2020 года чистая прибыль компании составила 4,16 млрд евро — выросла на 7,5% в сравнении с 2019 годом. В 2021 году аналитики прогнозируют дальнейший рост показателей
Капитализация: 71,2 млрд евро
Коэффициент P / E: 22,6
Сектор: коммуникационные сервисы
BASF (BAS@DE)
Химический холдинг, который занимается производством пластмасс, химикатов, удобрений. Обслуживает нефтегазовую, автомобильную, строительную, электротехническую, мебельную и бумажную промышленности.
Из-за последствий пандемии все сегменты концерна показали в 2020 году снижение прибыли. Общая выручка составила 59,1 млрд евро. В 2021 году компания планирует нарастить оборот до 61—64 млрд евро
Капитализация: 65 млрд евро
Коэффициент P / E: 18,27
Сектор: сырьевой
Merck (MRK@DE)
Старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания.
Сектор здравоохранения не сильно пострадал в кризисный год, а многие компании только заработали на ситуации с коронавирусом.
Выручка Merck в 2020 году составила 17,5 млрд евро — увеличилась к предыдущему году на 8,6%. А прибыль после налогов выросла в полтора раза
Капитализация: 58 млрд евро
Коэффициент P / E: 30,67
Сектор: здравоохранение
Как разобраться, куда лучше вложить
Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам
Почитайте другие наши статьи об инвестициях:
Тема действительно не раскрыта. Ну ничего. Я анализировал все доступные немецкие компании на СПБ-бирже. Давайте, я кратко перечислю выводы моего анализа по фундаменталу и цене вышеперечисленных компаний.
Siemens – хороший фундаментал, высокая цена, желаемая цена* – 87€;
Volkswagen – неплохой фундаментал, отличная цена;
Allianz SE – высокие долги (debt ratio = 0,92), отличная цена;
Deutsche Telekom AG – неплохой фундаментал, завышенная цена, желаемая цена – 15€;
BASF – неплохой фундаментал (если не считать отрицательный прибыли в 2020), высокая цена, желаемая цена – 55€;
Merck – хороший фундаментал, высокая цена, желаемая цена – 73€.
Если что-то и брать из списка, то Volkswagen. Даже несмотря на огромный скачок цены за последние месяцы, компания остается привлекательной для покупки.
Если вам было полезно, просьба поставить лайк. Также, если у вас есть аккаунт в Пульсе, вы можете подписаться на меня по ссылке: https://tinkoff.ru/invest/social/profile/evgeniy_pp?utm_source=share
* Желаемая цена приведена только для того, чтобы вам было проще оценить перекупленность компании. Это не значит, что я жду в каком-то обозримом будущем, что цена упадет до указанного значения.
4 самые щедрые по дивидендам немецкие компании на Санкт-Петербургской бирже
На Санкт-Петербургской бирже сегодня обращаются 37 акций немецких компаний. Все они торгуются в евро, и практически по каждой из них (кроме нескольких позиций) выплачиваются ежегодные дивиденды.
Учитывая крайне низкие ставки по депозитам, такие бумаги потенциально могут обеспечить более высокую доходность от вложений в европейской валюте.
Но тут важно помнить следующее:
- Инвестиции в акции связаны с определенными рисками (котировки, а значит и стоимость портфеля могут понизиться).
- Точные даты выплат и размер дивидендов на следующие периоды заранее не определены.
- Ставка НДФЛ на дивиденды немецких компаний для резидентов РФ составляет 15% (и Налоговую декларацию по ним придется подавать самостоятельно).
Итак, какие же компании показали наибольшую среднюю годовую дивидендную доходность в 2019-2021 гг.?
Средняя див.доходность в год: 4-7%.
Цена за 1 акцию: 61,91 €
Компания работает в химической отрасли и является мировым лидером по производству химической продукции (пластмасс, химикатов, продуктов тонкого органического синтеза и т.п.) и предоставлению системных решений.
У компании нет контролирующего акционера, 100% акций торгуются на бирже и принадлежат частным и институциональным инвесторам.
2. HOCHTIEF (тикер: $HOT)
Средняя див.доходность в год: 4-8%.
Цена за 1 акцию: 68,72 €
Компания относится к строительной отрасли и реализует проекты по возведению энергетической, транспортной и социальной инфраструктуры по всему миру.
На выплату дивидендов HOCHTIEF обычно направляет 65% номинальной прибыли.
3. Allianz (тикер: $ALV)
Средняя див.доходность в год: 4-6%.
Цена за 1 акцию: 195,78 €
Компания является крупнейшим немецким страховщиком, а также оказывает услуги по управлению капиталом по всему миру, в том числе в России.
Allianz старается регулярно выплачивать дивидендами 50% от чистой прибыли и с 2008 года ни разу не уменьшала показатель дивидендов, приходящихся на 1 акцию (DPS).
4. E.ON (тикер: $EOAN)
Средняя див.доходность в год: 4-5%.
Цена за 1 акцию: 11,05 €
Компания занимается поставками электроэнергии, в том числе из возобновляемых источников, управляет энергетической и газовой инфраструктурой и обслуживает более 30 млн клиентов.
По словам руководства компании целевое значение роста дивидендов на 2021-2023 гг. составляет около 5%.
А в таблице ниже можно посмотреть даты закрытия реестров по немецким компаниям, торгующимся на Санкт-Петербургской бирже, которые хотя бы раз платили дивиденды в 2019-2021 гг.
Акции немецких компаний
Bayer AG (BAYN) – немецкая транснациональная химико-фармацевтическая корпорация, работающая еще с 1863г. и создавшая героин и аспирин. Холдинг насчитывает порядка 350 предприятий, расположенных по всему миру. Они занимаются не только изготовлением лекарственных средств, но и научной работой, проводят тесты и исследования, опыты в области селекции, изготавливают лекарства для животных, биотехнологические продукты, сельхозхимикаты, семена и товары для здоровья. Ценные бумаги Bayer AG входят в корзины престижных биржевых индексов: S&P Global 100, STOXX 600, Euro Stoxx 50, DAX.
Выручка Bayer по итогам 9 мес. 2020г. составила 31,4 млрд. евро, что на 4,2% меньше по сравнению с 2019г. При этом в 3-ем квартале 2020 отставание усилилось и продажи снизились на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Наибольшее снижение продаж зафиксировано в странах Северной и Латинской Америки.
При этом показатель EBITDA хоть и начал показывать положительную динамику, но все еще находится на отрицательном уровне, хотя в сфере фармацевтики вырос на 0,9%.
По итогам 3-его кв. 2020г. чистый убыток компании составил 2,7 млрд. евро. Накопительным итогом за 9 мес. убыток превысил 10,8 млрд. евро против 2,7 млрд. евро чистой прибыли, полученной годом ранее. Кроме того, в августе стало известно, что компания выплатит 1,6 млрд. долларов США для урегулирования 90% исков, поданных в отношении продукта Essure.
Указанные обязательства заложены в финансовый результат через гудвилл, который также включает обесценения активов Crop Science. Частично этот эффект был компенсирован выручкой от продажи бизнес-подразделения Animal Health. В связи с этим денежные средства и эквиваленты за 3-ий кв. 2020г. выросли на 61% до 5 млрд. евро.
Также компания сообщила, что в конце июля было подписано соглашение о приобретении контрольного пакета акций Noho Health Inc., предлагающего потребителям индивидуальный режим приема пищевых добавок, основанный на индивидуальной оценке здоровья и специальном алгоритме.
За последние 3 мес. краткосрочные финансовые вложения выросли в 4 раза до 10,5 млрд. евро. При этом долгосрочные кредиты и займы выросли с 33,8 млрд. евро по итогам 2 кв. 2020г. до 35,2 млрд. евро по состоянию на 30.09.2020г.
По итогам последнего отчета руководство Bayer пересмотрело дивидендную политику в сторону уменьшения прибыли, направляемой на выплаты акционерам. Инвесторы ожидали других показателей, т.к. после публикации отчета акции открылись с гэпом вниз, потеряв более 8%.
Allianz SE (ALV) — известная немецкая страховая корпорация, зарегистрированная в Германии, имеет штаб-квартиру в Мюнхене. Она предлагает не только услуги страхования, но и многие другие в области финансов и управления активами. К слову, этот международный холдинг существует с 1890г. и даже осуществлял выплаты потерпевшим после гибели Титаника и многих других крупных катастроф. Акции ALV обращаются на Дюсельдорфской фондовой бирже (DUS). По данным журнала Forbes компания Allianz SE в 2014г. заняла ведущую позицию в мире в своей отрасли. Входит в индекс европейских акций Euro Stoxx 50.
Allianz SE является владельцем нескольких российских страховых фирм:
- «Прогресс-Гарант»,
- «РОСНО»,
- «Альянс».
Выручка компании по итогам 3-его квартала снизилась на 6,1% по сравнению с 2019г. и составила 31,4 млрд. евро. Однако по итогам 9 мес. просадка по выручке составляет всего 1,6%. В целом Allianz SE по состоянию на 30.09.2020г. заработала 104,9 млрд.€.
Несмотря на снижение выручки чистая прибыль за 3 квартал 2020 года увеличилась на 5,9% до 2,1 млрд. евро, но нарастающим итогом за 9 мес. по чистой прибыли наблюдается снижение на 17,6% по сравнению с аналогичными периодами 2019г. В целом динамика роста чистой прибыли по кварталам 2020г. положительная, ROE=11,3%. Средняя дивидендная доходность ц/б составляет 5,24%.
На фоне 2-ой волны коронавирусной инфекции акции компании просели и только в последние недели начали возвращать позиции.
Volkswagen Group (VOW3) – крупнейший в мире немецкий автопроизводитель, который работает с 1937 года. Свои автотранспортные средства и запчасти концерн сбывает более чем в 160 странах. Это грузовые и легковые машины, турбомашины, электрокары, мотоциклы и вся сопутствующая техника, производимые на 48 заводах. Помимо изготовления Volkswagen Group предоставляет услуги управления и лизинга своего автопарка.
Акции VOW3 с дивидендной доходностью в размере 3,54% годовых привлекают не только институциональных, но и частных вкладчиков и брокеров. Их котировки растут, так как корпорация благодаря разветвленной сети дочерних предприятий вышла на рынок с широким ассортиментом продукции. От грузовиков и легковушек, до микроавтобусов, а также элитных спорткаров и седанов. Контрольный пакет акций компании принадлежит холдингу Porsche Automobil.
Выручка Volkswagen Group по итогам 3 кв. 2020г. составила 59,35 млрд. евро, т.е. всего на 3,48% отстает от 3 кв. 2019г. Итого по состоянию на 30.09.2020г. компания заработала 155,5 млрд. евро, что на 16,68% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Чистая прибыль по итогам 3-его кв. 2020г.: 2,7 млрд. евро, что на 30% меньше, чем в аналогичном периоде 2019г. Зато компании удалось перекрыть убыток 2-ого кв. 2020г. и выйти в прибыль по итогам 9 месяцев работы.
Денежные средства и их эквиваленты с начала 2020г. приросли на 60,1%, хотя частично в них заложены привлеченные кредитные средства, размер которых также вырос, но на 10,63%. В целом налоговая нагрузка компании достаточно весомая (Net Debt/EBITDA превышает средние значения). Однако по остальным показателям фундаментального анализа акции Volkswagen Group при текущей цене можно считать недооцененными с потенциалом роста от 13% до 30% в среднесрочной перспективе.
По интернет-магазину удаленно управлять заказами стало намного сложнее. Квалифицированного адекватного персонала не хватает. Причем я имею в виду кладовщиков, продавцов и курьеров, а не руководителей и бухгалтеров со специальным образованием. Просто людей, которые могут в рабочее время выполнять простые действия согласно должностной инструкции. Тем не менее 2 недели прошли активно, чистая прибыль составила 539$ и еще часть товаров в пути.
- Интернет-проекты доставляют хлопот. Поисковую систему яндекс колбасит уже 3-ю неделю подряд с временными передышками. Посещаемость сайтов то падает на 50-60%, то растет на 70-100%. Такие качели изрядно выматывают + участились атаки на сайты. Пришлось обновить ПО, что влетело в копеечку. За минусом расходов доход за 2 недели составил 231$.
На форекс самостоятельно торговал мало, т.к. провалялся неделю с температурой и было не до этого, глаза сильно болели от компьютера. Как более-менее начал отходить, то открывал короткие позиции. В итоге на скальпинге через FxPro заработал 109,58$, через Roboforex профит составил 82,06$.
PAMM-счета FxOpen на этой неделе сработали в минус 9,94$ или -1,09% от депозита. Период был неспокойный, поэтому посмотрим, как будут отыгрываться трейдеры на следующей неделе.
По ramm счетам от Roboforex по 3-м управляющим зафиксировал небольшой убыток и вышел в кэш, т.к. рынки начали падать, волатильность усилилась, а с температурой отслеживать сделки было не комфортно. В итоге оставил только Kerma Trust, показавшего доходность в 4,33% или 53,16$ за 2 недели. Итоговый профит 17,82$ или 0,44%.
По российским акциям в БКС Брокер зафиксировал прибыль по Северстали в 10,84% или 67,94$. Сейчас акции металлургических компаний практически на пике, кроме ММК и думаю в скором времени пойдут на спад.
По иностранным ценным бумагам дела обстояли интереснее. Максимальную доходность (22,22% за 10 дней) в терминале RoboForex Stock показали акции испанской банковской компании Banco BBVA (BBAR), заработав 107$. ViacomCBS (VIAC) закрыл с профитом в 135,25$ или 14,16%. Также зафиксировал прибыль в 117$ или 13,58% по Xerox (XRX). Pfizer и Science Applications показали доходность менее 10%. За 2 недели чистая прибыль по акциям через брокера Робофорекс составила 499,8$ или 3,12%.
Торговля CFD на акции через FxPro также вышла насыщенной:
- Harley Dav выстрелили неожиданно для всех. Зафиксировал прибыль в +29,03% или 157,4$.
- Sony подогреваемый спросом на компьютерные игры позволил заработать 24,06% или 261,95$.
- Подогреваемый Трампом Twitter стремительно вырос, пополнив мой счет на 148,11$ или 16,62%.
- Только вернул в портфель Baidu, но побоялся, что упаду в доходах по причине высокой волатильности на форекс и закрыл сделку в +12,12% или 155,6$.
- По Disney и Nike зафиксировал прибыль в 8%.
Итоговый профит по брокеру FxPro по торговле акциями составил 883,37$ или 9,55%.
Всего за 2 недели заработано 2480,62$ или 3,2% к депозиту. С учетом того, что половину этого времени я провалялся в постели и приходил в себя после болезни считаю это неплохим результатом. В заключение еще раз вернемся к немецким акциям.
Стоит ли вкладывать в акции немецких компаний
Как показал анализ не все акции немецких компаний стоит слепо покупать в ожидании гарантированного роста. Существенная часть акций уже отыграла просадку или еще не восстановила финансовые показатели. Поэтому при отборе ориентируйтесь на показатели финансовой отчетности и текущий уровень цен.
Источник https://journal.tinkoff.ru/short/german-stocks/
Источник https://smart-lab.ru/blog/730163.php
Источник https://livetouring.org/akcii-nemeckih-kompanij/