12 лучших книг по фундаментальному анализу
Авторы: Том Коупленд, Тим Коллер, Джек Муррин. Работая с современными рынками, необходимо понимать связь между стратегиями и финансами, определять важность альтернативных стратегий и прогнозировать их стоимость в соответствии с реструктуризацией или другими серьезными преобразованиями. Трейдер должен разбираться в том, какую оценку его компании дают независимые аудиторы или финансовые аналитики. Стоимость любой корпорации определяется доходами, которые приносят ее активы. Именно об этом и рассказывают авторы – с помощью книги читатель научится проводить фундаментальный анализ акций и других ценных бумаг.
«Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями».
Автор: Уоррен Баффетт. В учебнике собраны письма Уоррена Баффетта, одного из богатейших людей планеты. Он пишет своим коллегам, акционерам корпорации Berkshire Hathaway. Эссе, в которых собраны важные для трейдеров темы, содержат точные суждения о бизнесе и инвестиционном процессе, отражающие философию автора. Здесь рассказывается о корпоративном управлении, бухгалтерском учете и оценке рынка, правилах слияния и поглощения, а также принципах ориентирования на собственника. Также в книге представлен глоссарий, в котором размещены основные термины и определения, связанные с бизнесом.
«Как читать финансовую информацию».
Автор: Майкл Бретт. Продолжает подборку книг по фундаментальному анализу Майкл Бретт. Денежный мир, как и любой другой, владеет своими уникальными практиками и жаргоном, которые редко понимаются неопытными трейдерами. Именно об этом и рассказывает Майкл Бретт в своей книге, которая считается одной из наиболее востребованных в данной области. К каждой главе приводятся практические примеры, позволяющие понять отдельные ситуации и принять эффективные решения в сфере регулирования финансов. Читатель поймет язык денег, научится раскрывать сущность финансовых процессов, а также узнает о том, как популярный в современном мире Интернет помогает в интерпретации финансовой информации.
«Фундаментальный анализ финансовых рынков».
Автор: Алексей Кияница.
Это пособие входит в цикл «Школа валютных трейдеров» и рассказывает о том, как правильно получать выгоду, используя систему анализа политических и экономических новостей, проецируя их на ожидания финансовых рынков. Автор повествует об индикаторах экономической статистики, инструментах работы банков и способах их воздействия на валютные курсы. Кроме того, Кияница рассматривает психологическую составляющую реакции рынков на различные экономические события. Особенность издания в том, что оно ориентировано на российского читателя и на российскую экономическую действительность.
«Рынок ценных бумаг России. Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития».
Автор: Яков Миркин.
В этой книге, являющейся одной из лучших книг для российских трейдеров, автор рассматривает сферу фундаментальных причин, которые влияют на российский фондовый рынок. Миркин дает всесторонний анализ сферы ценных бумаг, которые сравниваются с развитыми и формирующимися рынками, а также объясняет модель отечественной фондовой системы с позиции финансового специалиста. Читатель узнает об фундаментальных факторах, влияющих на развитие рынка, его кризисе, а также научится ориентироваться в ключевых идеях государственной политики в сфере рыночного развития.
«Фондовый рынок».
Автор: Ричард Тьюлз.
Эта книга – одна из самых лучших книг по фундаментальному анализу, которая рассказывает все важнейшие аспекты фондового рынка. Автор раскрывает принципы действия фондового рынка в аспекте истории, рассказывает о его институтах и дает актуальную информацию об изменении его деятельности.
Полезные статьи: Руководство разумного инвестора, Джон К. Богл. 33 лучшие книги про фондовый рынок Нассим Талеб – Черный Лебедь Нассим Талеб – Одураченные случайностью Маги рынка – Джек Швагер Тьюлз приводит в качестве примера рынки акций в Америке и рассказывает о фондовом рынке, основываясь на его принципах. «Фондовый рынок» – это пособие для неопытных трейдеров, профессионалов, учащихся и преподавателей экономических вузов, а также всех заинтересованных финансовой системой читателей.
«Рынок ценных бумаг и методы его анализа».
Автор: Сергей Тертышный.
Идеальное пособие для всех людей, так или иначе связанных с экономикой, одна из самых лучших книг по торговле и фундаментальному анализу. Автор рассматривает теоретические положения устройства рынка, о его участниках, открывает характерные черты разнообразных видов ценных бумаг. Также он рассказывает о методиках разработки основных фондовых индексов и основах фундаментального и технического анализа, в заключении приводит список основных специальных терминов с расшифровкой. Читатель узнает из книги, как регулируется рынок, а также о первичных, вторичных, производных и государственных ценных бумагах.
«Финансовый анализ и торговля ценными бумагами».
Авторы: Джон О`Брайен, Санджей Шривастава.
Эта книга – сборник материалов, разработанных в одной из американских бизнес-школ. В ней рассматриваются следующие темы: временная структура процентных ставок, информационная закрытость рынков, производные ценные бумаги. Авторы рассказывают о регулировании рисков и доходности портфеля корпоративных акций, по каждому модулю приведена собственная характеристика. Также читатель узнает о способах диверсификации активов. Значительная часть отведена опционам – моделям цен, паритету пут-колл, а также описанию наиболее популярных опционных стратегий.
«Фундаментальный анализ мировых валютных рынков».
Автор: Виктор Лиховидов.
В этом ценном пособии рассказывается о международном валютном рынке и ведущих мировых валютах, валютном курсе, деньгах и процентных ставках. Автор повествует об инфляции, показателях роста экономики и международной торговле. Также он приводит примеры из реальных ситуаций на валютных рынках, дает несколько задач для самостоятельного решения и рассказывает об указателях основных экономических индикаторов. Для дополнительного образования читатель может воспользоваться списком полезной литературы по фундаментальному анализу, который представлен в книге.
«Финансовый менеджмент».
Авторы: Юджин Бригхем, Луис Гапенски.
Авторы учебника объясняют, как взаимосвязаны управленческие решения, которые оказывают огромное влияние на материальное состояние предприятия, нормативная среда и спектр экономических возможностей. Бригхем и Гапенски приводят огромное количество примеров, контрольных вопросов и задач по каждой из исследуемых тем. Они рассказывают о задачах финансового менеджмента, финансовой отчетности и ее анализе, планировании и прогнозировании, рисках, доходности, типах акций и облигаций, временной стоимости денег, а также о рынках и процентных ставках.
«Принципы корпоративных финансов».
Авторы: Ричард Брейли, Стюарт Майерс.
Авторы этой книги исследуют современную экономическую теорию через призму практической целесообразности. Они раскрывают ключевые понятия, рассказывают об основах финансовой теории, которую следует понимать любому человеку, всерьез решившему заниматься торговлей. Также в книге отражены вопросы стоимости и риска финансовых активов, и все это подкрепляется историческими и практическими примерами. Благодаря изданию читатель научится решать актуальные повседневные задачи, с которыми авторы сталкивались в своей успешной финансовой деятельности.
«Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора».
Автор: Питер Линч.
Эта книга – детище одного из самых известных финансовых менеджеров планеты. Он не рассказывает о том, как стать богаче, но дает несложные методы оценки, которые позволяют даже неопытному инвестору стать профессионалом и добиться успеха на финансовом поприще. Питером Линчем рассматриваются вопросы выбора инвестиционного объекта, интерпретации финансовых показателей, способах оценки стоимости акций компаний. Также читатель узнает, как выбрать момент для приобретения и продажи ценных бумаг. Основная отличительная черта издания – все написано простым и понятным языком.
Лучшие книги по фундаментальному анализу
Продолжая серию статей по лучшим книгам для трейдинга, хотелось бы уделить внимание фундаментальному анализу. Не секрет, что при торговле на средних и больших таймфреймах без фундаментального анализа сложно рассчитывать на успех. Конечно, технический анализ также важен, но в данной ситуации он остается на втором плане. Сегодня есть мнение, что трейдер может всему научиться и без прочтения специализированной литературы. Несомненно, только каждый выбирает свой путь. Одни строят теоретическую базу и только потом приступают к трейдингу, другие – начинают торговать, а знания пополняют уже по ходу процесса. В любом случае книги по фундаментальному анализу могут пригодиться.
Лучшие книги по фундаментальному анализу
1) Колмыкова Л.И. «Фундаментальный анализ финансовых рынков».
В книге автор рассказывает о сложных вещах максимально простым языком. В ней хорошо раскрыто, как различные природные, политические или экономические события могут влиять на цену тех или иных активов, в том числе и на валютные курсы. Автор в своих заключениях приходит к тому, что влияние различных факторов основано на ожиданиях участников биржи и имеет под собой экономическую или психологическую основу. Автор доносит до читателя, что при совершении сделок сложно все предусмотреть, но к этому нужно стремиться. Кроме этого, в данной книге раскрывается суть и роль государственных структур, их влияние на курсов валют. Рассматриваются вопросы, касающиеся основных индикаторов. После прочтения книги остается стойкое понимание сути фундаментального анализа и его важности в торговле.
2) Шапкин А. «Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций».
В литературе изложена сама суть экономических рисков, рассмотрены факторы, которые оказывают влияние на их уровень. Для лучшего понимания темы авто приводит методы оценки экономических рисков и качественные примеры для конкретных ситуаций. В книге рассмотрена основная методика финансовой математики, классифицированы финансовые риски, даются рекомендации по формированию инвестиционного портфеля. Автор раскрывает теорию рынка капитала и портфельную теорию, проводится сравнительный анализ различных портфельных теорий. Особое внимание уделяется психологии.
3) Чиркова Е. «Как оценить бизнес по аналогии».
Когда автор книги по фундаментальному анализу является в дополнение ко всему еще и практиком, то это только плюс. Чиркова Елена много лет проработала финансовым консультантом в крупной компании. Она – специалист-практик, и тем ценнее ее рекомендации. В книге приведены полезные примеры, которые, что немаловажно, подтверждены опытом автора. Здесь вы найдете особенности применения различных сравнительных коэффициентов, принципы сравнительной оценки, поймете специфику работы на формирующихся рынках и так далее.
4) Я. Миркин «Рынок ценных бумаг России: Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития».
Для многих трейдеров книга данного автора стала настольной. В ней раскрываются фундаментальные проблемы, которые накопились на российском рынке ценных бумаг, описывается суть и особенности фундаментального анализа.
5) А. Кияница. «Фундаментальный анализ финансовых рынков».
Особенность этой книги – простота изложения. Именно поэтому она является лучшим вариантом для начинающих трейдеров. Книга не набивает голову лишними знаниями – она учит трейдера разбираться в огромном потоке информации, выбирать самые важные и отбрасывать лишние данные.
Выводы
Еще раз повторюсь – у каждого трейдера своя дорога. Если вы не можете торговать без определенных теоретических знаний и нуждаетесь в профессиональном изложении сути фундаментального анализа, то стоит найти время на прочтение хотя бы одной из вышеизложенных книг. Удачи.
Книги по фундаментальному анализу: топ-8 для начинающих инвесторов от отечественных и зарубежных авторов
Кандидат экономических наук. 20 лет преподаю финансы и инвестиции в университете. Инвестирую на фондовом рынке.
Мы продолжаем разбираться в основах инвестирования. И если вы уже в теме, то слышали о двух столпах, на которых разумные инвесторы строят свои стратегии. Это фундаментальный и технический анализы. Среди сторонников первого – Б. Грэм, Джим Роджерс, Джордж Сорос, Уоррен Баффет. Яркий представитель второго – Марти Шварц.
Задача начинающего инвестора состоит не в том, чтобы сразу применять один из видов анализа, а изучить и тот и другой. Только потом сделать выбор или использовать в работе оба подхода. Книги по фундаментальному анализу прольют свет на один из них.
Что такое фундаментальный анализ
Прежде чем делать обзор печатных трудов известных авторов, надо несколько слов сказать о том, что такое фундаментальный анализ, и где его применяют.
Фундаментальный анализ – это анализ деятельности конкретной компании по ее отчетным документам с целью прогнозирования стоимости акций. К анализируемым показателям относятся: чистая прибыль, общий доход, коэффициенты ликвидности, величина активов и обязательств, денежных средств и многие другие.
Без специальной подготовки провести его очень сложно. Надо не только знать определения всех финансовых терминов, но и понимать, как они рассчитываются, и что показывает то или иное значение. В доступе к информации для анализа проблем не возникает. Отчеты о деятельности публикуют как сами публичные компании, ценные бумаги которых торгуются на биржах, так и специальные интернет-ресурсы для инвесторов.
Но мало видеть конкретные цифры, надо уметь на их основе принять грамотное решение: стоит или не стоит покупать акции этого предприятия.
В помощь как раз и будет специальная литература. В обзоре книг по финансовым рынкам вы получите общее представление об инвестировании. Для практики понадобятся более глубокие знания. К сожалению, при подготовке материала к статье столкнулась с большой проблемой. Практически нет отечественных авторов, которые писали бы на тему нашей сегодняшней статьи. В основном это учебники для экономических вузов. Не все новички могут осилить такую учебную литературу.
Зарубежные авторы уже давно издали свои бестселлеры. Но для фундаментального анализа российского фондового рынка ценнее была бы информация именно с учетом нашей специфики. Но будем исходить из того, что имеем. Надеюсь, что вы найдете в этой подборке книг ту, которая поможет сформировать теоретические и практические знания по фундаментальному анализу.
Следует еще обратить ваше внимание на одну деталь. Некоторые авторы пишут об анализе для успешного трейдинга только на валютном рынке, некоторые нацелены исключительно на фондовый рынок. А кто-то описывает фундаментальный анализ для применения на всех финансовых рынках. Учитывайте это при выборе литературы для чтения.
А. Кияница “Фундаментальный анализ финансовых рынков”
Это книга по инвестированию для начинающих трейдеров на рынке Форекс. Там важными будут не чистая прибыль или доходы предприятия, а макроэкономические показатели, которые способны влиять на курсы валют, экономические и политические новости, психология участников. Все эти моменты и рассматриваются в книге.
Автор начинает с азов: какие факторы влияют на валютный курс. Далее переходит к истории международного валютного рынка и рассмотрению вопросов, как политические, экономические, природные события и явления влияли на валютные курсы в прошлом. В главе по финансовой политике А. Кияница рассматривает финансовые институты ведущих стран мира, международные организации (МВФ, ВТО и др.) и основные инструменты Центробанка для влияния на курсы валют.
Автор не ограничивается только валютным рынком. Целая глава посвящена фондовому рынку и его инструментам. Значительная часть книги отведена макроэкономическим показателям: инфляции, валовому внутреннему продукту, уровню безработицы, показателям производственной деятельности предприятий и потребительского спроса и т. д.
Поток информации, с которым предстоит работать новичкам на рынке Форекс, покажется огромным. Задача книги – научить читать данные, выбирать только существенные новости для успешного трейдерства на валютном рынке.
В. Лиховидов “Фундаментальный анализ мировых валютных рынков”
В продолжение литературы для инвесторов на Форексе будет книга В. Лиховидова. Ценным преимуществом ее является практическая направленность. Без первичных знаний о законах функционирования валютного рынка нельзя переходить к торговле. Поэтому начинается книга все с тех же основ: курса, инфляции, процентных ставок и др.
Далее подробно разбираются популярные экономические индикаторы, которыми пользуются аналитики рынка Форекс: ВВП, торговый баланс, индексы промышленного производства и потребительских цен, занятость и т. д. Всего более 20 показателей.
Трейдерство на валютном рынке тесно связано с психологическими факторами. Как экономические новости и предстоящие события влияют на поведение основных участников? Как на основе изучения психологии прогнозировать изменение валютных курсов? Ответы на эти и многие другие вопросы ищите в книге.
Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам
С. Тертышный “Рынок ценных бумаг и методы его анализа”
По названию книги понятно, что посвящена она не валютному, а фондовому рынку. И содержит информацию не только по анализу. Это полноценный учебник, в котором рассматриваются такие вопросы, как характеристика и участники рынка, виды ценных бумаг, механизм функционирования рынка, технический и фундаментальный анализы, фондовые индексы.
Для новичков этот учебник может стать отличным стартом. Разобравшись с базовыми понятиями, можно углубляться в конкретный анализ: фундаментальный или технический.
Дж. Гринблатт “Маленькая книга победителя рынка акций”
Было бы неправильно обойти стороной зарубежных авторов. Тем более что российские инвесторы имеют возможность инвестировать не только в отечественные, но и в зарубежные ценные бумаги. Дж. Гринблатт – практикующий инвестор, его компания ежегодно имеет в среднем 40 % прибыли от вложений.
Книга маленькая. Вы потратите всего пару часов на ее прочтение. Но, возможно, именно она даст вам методику, по которой вы станете по-настоящему эффективным инвестором. Методика эта очень простая, применить на практике ее смогут даже новички.
Смысл такой: вы сортируете все акции на рынке в порядке убывания по двум показателям: рентабельности капитала и коэффициенту P/E. Затем суммируете два рейтинга и составляете портфель из ценных бумаг с наименьшим суммарным рейтингом.
Более подробно о “волшебной формуле” читайте в книге.
П. Линч “Метод Питера Линча”
Книга от инвестиционного управляющего Питера Линча. Его инвестиционный фонд ежегодно приносит прибыль больше, чем в среднем по рынку. Труды практиков отличаются от других тем, что они приводят много практических примеров из своей инвестиционной деятельности. П. Линч показывает не только успешные сделки, но и неудачные. Это особенно ценно.
Книга написана простым языком. Доносит до читателя мысль, что любой может стать успешным инвестором. И для этого не обязательно приобретать акции только известных компаний. Главный принцип – это выбирать акции предприятий, которые всегда будут интересны конечным потребителям и отвечают трем критериям: доходность, приемлемая цена и хорошая бизнес-модель.
Автор в 20 главах рассказывает о том, какие показатели компании надо анализировать, когда покупать и продавать и как правильно собрать свой эффективный инвестиционный портфель.
А. Герасименко “Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов”
Фундаментальный анализ построен на анализе финансовой отчетности компаний, поэтому правильное ее прочтение – залог успешного инвестирования. И лучше всего учиться это делать у российских специалистов, потому что формы отчетности отличаются в разных странах.
В книге читатели познакомятся со всеми финансовыми терминами, которые понадобятся для анализа. Они не только научатся читать отчетность, но и использовать ее как инструмент для бизнес-аналитики. Не обязательно для этого работать бухгалтером. Книга научит видеть в отчетах то, что руководители стараются скрыть от непосвященных.
Все сложные термины автор объясняет простыми словами и на примерах финансовой отчетности российских компаний.
Р. Хагстром “Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов”
Уоррен Баффет не нуждается в представлении. В лучших книгах по инвестированию обязательно найдется место литературе, посвященной одному из самых богатых и успешных инвесторов мира. У. Баффет – яркий приверженец фундаментального анализа. Результаты его инвестиционной деятельности и миллиардное состояние не оставляют сомнений в эффективности такого подхода при выборе акций.
Книга знакомит читателей с основными правилами великого инвестора. Сам У. Баффет утверждает, что его принципы работы может применить любой человек или компания. Это старается доказать и автор книги. При этом этот печатный труд нельзя назвать полноценным учебником по фундаментальному анализу. Это скорее история успеха инвестора с мировым именем. Но что мешает и вам занять достойное место в мире инвестиций?
Книга не является пошаговой инструкцией к действию. Она учит правильному мышлению настоящего инвестора: нельзя поддаваться эмоциям, в основе успешного инвестирования лежит расчет потенциала и риска.
Е. Семенкова, Н. Мазаев, О. Помаскина и др. “Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг”
Это фундаментальный учебник по анализу рынка ценных бумаг, где авторы – доктора и кандидаты наук. Год издания – 2017, что является его неоспоримым преимуществом. Больше книга ориентирована на студентов и преподавателей профильных специальностей вузов. Много теории, подкрепленной тестами и задачами после каждого раздела. Может быть, начинающему инвестору именно такой формат подходит больше всего?
Начинается с базовых понятий. Продолжается рассмотрением макроэкономических индикаторов для анализа не только акций, но и облигаций. Показалось интересным, что весь материал дается с учетом специфики российского рынка. Именно этот фактор стал определяющим, когда я решала, включать этот учебник в обзор или нет. Учиться читать финансовую отчетность все-таки лучше по российским книгам, чем зарубежным.
Отдельная глава посвящена оценке стоимости облигаций. Многие консервативные инвесторы выделяют большую долю в своем инвестиционном портфеле именно этому инструменту. Но неправильный выбор может привести к потере капитала, хотя и с меньшим риском, чем при приобретении акций. Или к доходности, не превышающей доходность по депозитам в банке. А такой расклад не должен удовлетворять даже самого консервативного инвестора.
Заключение
Наряду с подборкой книг по техническому анализу, новый обзор литературы сделает представление начинающего инвестора о мире инвестиций законченным. Осталось только применить полученные знания на практике. Хватит читать, пора действовать!
Источник https://vk.com/@tradeonlline-12-luchshih-knig-po-fundamentalnomu-analizu
Источник https://utmagazine.ru/posts/5154-luchshie-knigi-po-fundamentalnomu-analizu.html
Источник https://iklife.ru/investirovanie/knigi-po-fundamentalnomu-analizu-i-biznesu.html
