4 причины перестать инвестировать в фондовый рынок России. И столько же, чтобы продолжить

Содержание

Фондовый рынок 2022 – спасение или ловушка? Как не потерять оставшиеся сбережения

Когда доходы падают, люди начинают принимать самые отчаянные решения в поисках дополнительных источников денег. Учитывая такую решимость, присущую россиянам — решимость на грани с отчаянием, вопрос уже не в том, как преумножить капиталы, а как бы все не потерять.

Зарплаты россиян с поправкой на инфляцию падают третий месяц подряд: согласно данным от Росстата, в июне снижение реальных зарплат составило 3,2% (до 66,5 тыс. рублей) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В мае падение составляло 6,1%, а в апреле – 7,2%. Денег у людей становится всё меньше. В ход уже пошли сбережения, припасённые на чёрный день. Опросы показывают, что в 2022 году 80% россиян в той или иной степени потеряли свои сбережения. Причём 21% опрошенных лишились практически всех сбережений, а 8% вообще потеряли всё.

Финансовые запасы тают, приходится искать альтернативные источники дохода. И те, у кого ещё остались какие-то сбережения, нередко видят своё спасение в игре на фондовом рынке. Людей не смущает, что сейчас против российских компаний вводят новые санкции, что экономика переживает серьёзный кризис, что в феврале индекс Московской биржи (отображает капитализацию торгующихся на бирже компаний) за считанные дни потерял 54%. Частные инвесторы, в большинстве своём непрофессионалы, этим летом массово открывают счета на Мосбирже: в июне на торговую площадку пришли 629 тыс. человек, а в июле – 386 тыс. человек. Теперь у нас в стране 20,8 млн частных инвесторов, у которых открыто 34,8 млн счетов. Теперь физлица составляют 77% от всех инвесторов на Мосбирже. Но не погорячились ли они?

«Слухи о его смерти сильно преувеличены»

Финансовый консультант, к.э.н. и доцент Департамента Корпоративных финансов и Корпоративного управления Финансового университета при Правительстве РФ Елена Корнилова считает, что российский фондовый рынок хоронить ещё рано, несмотря на все неурядицы.

— Говоря об отечественном фондовом рынке хочется перефразировать известную фразу: «Слухи о его смерти сильно преувеличены». Каждый раз, когда случается очередной «Черный лебедь», все начинают его хоронить, но он прекрасно себе существует. Потребности в финансировании бизнеса всегда были и будут, а поэтому долговой рынок будет востребован со стороны компаний, при этом инфляция, низкие ставки по депозитам будут привлекать на фондовый рынок людей, которые хотят не просто сохранить, но и приумножить свои накопления. Шок пройдет и все будет так или иначе работать, но с некоторыми поправками на новую реальность. Ситуация 2022 года сильно пошатнула веру розничных инвесторов в фондовый рынок с одной стороны, с другой – это опыт, который многим дал понять, что слово риск – это не просто четыре буквы, а инвестициям нужно учиться.

Рынок действительно оживает: уже 12 сентября Мосбиржа возобновит вечерние торги на фондовом рынке и утренние торги на срочном и валютных рынках. Людей также подстёгивает к дополнительному риску инвестиций динамика торгов в последнее время. С начала августа индекс Мосбиржи вырос более чем на 18%, а в прошлую среду так и вовсе «взлетел» — его подстегнули акции «Газпрома». Вечером 30 августа Совет директоров газового монополиста рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 рубля на акцию. Всего на эти цели потратят 1,2 трлн рублей. Спасибо заоблачным ценам на топливо в Европе – денег у «Газпрома» сейчас очень много. Вкладывать средства в газификацию регионов компания Алексея Миллера почему-то не спешит. На этом фоне акции компании разом подорожали на 32% — все хотят получить свой кусок от 1,2 трлн рублей.

Но это бумаги лишь одной компании из десятков, торгующихся на бирже. Управляющий директор AM Capital Алексей Мурашев предупреждает: чтобы найти крупнику золота в массе песка, необходимо проводить большую работу.

— Стоит помнить, что риск всегда прямо пропорционален потенциальной доходности. Что касается акций, то я не рекомендовал бы вкладывать в них без тщательного изучения финансовой отчётности эмитентов. Ещё важно учитывать корпоративные новости, их своевременный анализ позволяет хорошо заработать в моменте. Примером могут служить бумаги СПБ Биржи, которые за пару дней в начале августа выросли на 50%. Ралли случилось после анонса расширения списка «иностранных ценных бумаг», доступных для торговли на площадке.

Может ли быть ещё хуже?

Естественно, новички и просто непрофессиональные инвесторы в большинстве случаев не имеют ни желания, ни возможности проводить глубокий анализ каждой представленной компании в отдельности. В таких случаях инвесторы могут приобрести у брокерской компании долю в фонде, который состоит из акций множества компаний, отобранных по различным признакам. Это могут быть просто крупнейшие компании России или предприятия одной отрасли. В таком случае важнее здоровье всего фондового рынка или хотя бы отдельного сектора. И тут мнения экспертов о перспективах отечественного рынка расходятся. Алексей Мурашев считает, что после всех принятых антироссийских санкций хуже уже не будет – впереди восстановление.

— Против России уже введено около 11 000 ограничительных мер, экономика постепенно адаптируется к этому санкционному давлению, фондовый рынок тоже. Максимальное падение произошло в первой половине 2022 года, поэтому во второй, думаю, нас ожидает постепенное восстановление.

Иного мнения придерживается доктор экономических наук, профессор школы бизнеса «Синергия» Максим Киселёв. Он предупреждает о том, что с нашим рынком может случиться что угодно когда угодно – к этому всегда стоит быть готовым.

— Начиная с 24 февраля наш рынок вошел в зону беспрецедентной турбулентности. За день мы можем упасть на 70%, вырасти на 2%, а потом в течение недель стоять на месте. Поэтому что-либо прогнозировать в этих условиях сложно. Сегодня с одинаковой вероятностью можно ожидать роста и падения рынка. Обвал может случиться не то что в любой день, но и в любой час, в любую минуту. И дело не только в уязвимости нашей экономики. Сейчас на рынке присутствуют спекулянты, играющие по принципу “все или ничего”. А они могут раскачать рынок в любую сторону даже под влиянием незначительных новостей. К тому же инвесторы сильно нервничают. Ситуация очень напоминает осень 2001 года сразу после атак 11 сентября, когда мировой и российский рынок начинало лихорадить даже на фоне нейтральных новостей типа падения легкомоторного самолета где-нибудь в американской глубинке. Сегодня все то же самое. Любой слух, любая новость могут привести к обвалу рынка.

Защита от выстрела в ногу самому себе

А Елена Корнилова видит риски не в санкциях, не в нервозности инвесторов, а в нашем законодательстве, которое сделало работу на фондовом рынке больше похожей на игру в рулетку.

— Инвестиции в российские активы и компании видятся довольно безопасными с точки зрения блокировки или каких-то технических проблем. Но тут встает вопрос прозрачности компаний, многие стали пользоваться правом не раскрывать свои результаты и в таком случае инвестирование превращается в игру в рулетку. Наиболее безопасными видятся инвестиции в ОФЗ и облигации крупных корпоративных клиентов. С учетом планируемого снижения ставки ЦБ 16 сентября открываются возможности получить прибыль в 2–3% в течение короткого времени.

Что же теперь людям, стремящимся к финансовой стабильности всё бросить, и забыть про фондовый рынок? Максим Киселёв считает, что примерно так и стоит сделать.

— Все инструменты на рынке сейчас ходят синхронно. Тихой гавани для инвесторов, как это было в нулевых годах, увы, нет. Альтернатива – только банковский депозит или заначка под матрацем.

Но средние ставки по депозитам в рублях в 6,83% годовых (данные ЦБ) не всех устраивают. Значит надо тщательно отбирать объекты инвестирования. Персональный брокер Инвестиционного Банка Синара Тимур Баянов рассказывает, что в России есть перспективные отрасли.

— Основываясь на наших прогнозах на второе полугодие 2022 г. и оценках результатов за первое полугодие, мы полагаем, что максимальный прирост прибыли по итогам 2022 г. покажут производители газа и угля, цены на которые сейчас уже более чем вдвое превышают прошлогодние. Бумагам всех представителей данных секторов («Газпром», «НОВАТЭК», «Мечел», «Распадская») нами присвоен рейтинг «Покупать». На противоположном конце графика роста прибыли в 2022 г. расположились банки, которые стали главной мишенью санкций, и производители стали, пострадавшие и от санкций, и от сокращения продаж, и от укрепления рубля.

Также Тимур Баянов напоминает, что помимо акций на бирже торгуют и другие финансовые инструменты – облигации (долговые обязательства) различных компаний. Это намного более стабильный актив.

— Инвесторам нужно присмотреться к еврооблигациям российских компаний в иностранной валюте. Московская биржа в июле возобновила такие торги, что дает инвесторам возможность получить доходность в валюте, не подвергаясь риску заморозки активов. Инвесторы в августе получили два привлекательных инструмента в юанях: облигации «Русал» и «Полюс». Текущий курс китайского юаня к рублю и доходность по облигациям выглядят привлекательно для инвесторов.

Алексей Мурашев называет самый безопасный инструмент на фондовом рынке.

— Наиболее безопасными ценными бумагами на российском рынке по-прежнему остаются ОФЗ, гарантом выплат по которым фактически выступает правительство Российской Федерации. Но и доходность по ним, конечно, небольшая.

Окунаясь в мир фондового рынка, стоит быть готовым к любому повороту, вплоть до полной потери всех вложений (или длительной заморозки). Гарантий здесь нет никаких и быть не может. Главное запомнить несколько правил. Есть свободное время на изучение рынка и готовы рискнуть своими средствами — покупайте акции перспективных компаний. Нет времени разбираться, но готовы рискнуть — посмотрите на фонды. Устраивает доходность, близкая той, что предлагают банки — обратите внимание на ОФЗ. Не хотите рисковать — храните сбережения под подушкой.

4 причины перестать инвестировать в фондовый рынок России. И столько же, чтобы продолжить

2022 год преподнёс инвесторам в фондовый рынок немало сюрпризов. В основном неприятных. Настолько, что многие задались вопросом: а стоит ли вообще продолжать инвестировать — или лучше уходить с рынка без оглядки? Приводим и анализируем основные аргументы в пользу того или иного решения.

4 причины завязать

Инвесторы остались без дивидендов

Выплаты акционерам были одним из главных факторов инвестиционной привлекательности российских компаний. Но в 2022 году дивидендная доходность акций, входящих в индекс Московской биржи, сократилась вдвое, до до скромных 3%.

Многие компании, традиционно щедро делившиеся прибылью с держателями акций, перестали это делать (в том числе по рекомендации ЦБ). Самый болезненный кейс связан с «Газпромом».

В мае совет директоров компании рекомендовал выплатить рекордные дивиденды за 2021 год — 52 рубля на акцию. На тот момент это давало около 17% доходности. Обещание таких выплат поддержало настроение инвесторов.

Но 30 июня собрание акционеров не утвердило рекомендацию совета директоров и решило не выплачивать дивиденды. Акции компании после этого снизились на треть. Вскоре стало известно, что все отложенные на дивиденды деньги — более 1,2 трлн рублей — отойдут государству через повышение НДПИ.

Так миноритарии компании остались не у дел. А это сотни тысяч или даже миллионы россиян: в июне 2022 года акции «Газпрома» были самыми востребованными бумагами среди частных инвесторов.

Такой манёвр расстроил многих. «Отменили не дивы, отменили фондовый рынок», — сокрушаются частные инвесторы на профильных форумах.

Нет драйверов роста

Обычно дивиденды стимулируют рынок ещё и тем, что владельцы акций полученные от компаний деньги реинвестируют в бумаги, создавая тем самым дополнительный спрос на них. Теперь на эти вливания в прежнем масштабе рассчитывать не приходится.

Но важнее то, что не приходится рассчитывать и на вливания со стороны иностранных инвесторов. До февраля 2022 года именно они двигали цены на российском фондовом рынке: нерезиденты держали больше двух третей всех находящихся в обращении акции. Теперь их активы заморожены на неопределённый срок. Ждать, что в такой ситуации на рынок придут иностранные фонды, не приходится.

Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями в июне составила 74%. То есть именно они определяют погоду на российском рынке. Но и они пока не спешат нести деньги на биржу и активно скупать просевшие активы (индекс Мосбиржи снизился с 4200 пунктов в октябре 2021 года до 2100 пунктов в июле 2022 года): средние объёмы торгов втрое меньше, чем год назад, а в последние три месяца индекс был в боковике (топтался на одном месте).

Почему нет драйверов для роста:

Армия частных инвесторов не столь многочисленна, как принято думать. Мосбиржа в июне отчиталась, что по итогам июня 2022 года число физических лиц, имеющих брокерские счета на бирже, превысило 20,4 млн, но хоть одну сделку в течение месяца совершил лишь каждый десятый (1,9 млн рублей), а средний размер портфеля в начале 2022 года не превышал 100 000 рублей.

С 2019 года на российский фондовый рынок пришли миллионы новичков. Столкнувшись с убытком, многие получили «прививку от жадности» и теперь могут действовать более осторожно — а то и вовсе разочароваться в затее. О том, что россияне охладели к бирже, свидетельствуют и данные ЦБ.

Почти 6 трлн рублей у россиян зажало в иностранных бумагах — акциях, паях фондов, еврооблигациях и других инструментах. Эти активы заблокированы из-за западных санкций и не могут перетечь на российский рынок.

Снижаются реальные доходы (по прогнозам Минфина, в 2022 году они сократятся на 6,8%), поэтому «лишних» денег на инвестиции всё меньше.

На рынке дефицит инвестиционных идей. Не очевидно, на какие сектора и компании стоит делать ставку в текущей ситуации. Из этого вытекает следующий пункт.

Общая неопределённость

Пока российская экономика неплохо справляется с беспрецедентным санкционным давлением — это признают и в России, и на Западе. Но впереди самое важное — «структурная трансформация экономики», по выражению главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной. Компаниям приходится решать множество проблем — искать новые рынки, заново выстраивать логистические цепочки, искать замену западным технологиям и т. д.

Во многом перспективы российских компаний будут зависеть от того, насколько быстро и эффективно они справятся со всеми этими вызовами. Но есть проблема: инвесторы могут этого просто не узнать — компании массово перестали публиковать отчётность, чтобы избежать новых санкций.

Без цифр вкладывать деньги приходится фактически «вслепую», не понимая в полной мере, как обстоят дела с бизнесом компании.

Есть и макроэкономические проблемы — например, слишком крепкий рубль. Когда правительству удастся справиться с этим вызовом, пока непонятно. Кроме того, мировая экономика входит в рецессию — что также повлияет на российский рынок.

Другой большой источник неопределённости — продолжающийся геополитический конфликт. От его длительности, характера и, самое главное, результата, будет во многом зависеть экономическая ситуация (вероятно, во всём мире). И спрогнозировать это доступными и привычными для инвестора способами не представляется возможным.

Нет возможности для диверсификации

Золотое правило инвестиций — не класть всё в одну корзину, а распределять между компаниями, отраслями и странами. С последним в России пока проблематично: доступ к зарубежным рынкам для наших соотечественников почти закрыт.

Иностранные брокеры повернулись спиной к гражданам РФ, иностранные акции на Мосбирже больше не торгуются, ETF и БПИФы на иностранные активы заморожены. Некоторые акции зарубежных компаний ещё можно купить на Санкт-Петербургской бирже, но и там часть вложений уже заморозили.

В целом из-за инфраструктурных рисков безопасными с этой точки зрения выглядят только вложения в Россию. Но это противоречит принципу диверсификации — инвестор становится полностью зависим от конъюнктуры на одном лишь рынке.

Компенсировать страновой риск по большому счёту российскому неквалифицированному инвестору пока нечем.

4 причины остаться

Шанс заработать на восстановлении

Уоррен Баффетт говорил: «Остерегайтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие остерегаются». Логика понятна: самые большие доходности на фондовом рынке получают те, кто в момент всеобщей паники не продаёт, а скупает подешевевшие активы.

Примеров в прошлом можно найти немало. Из последнего — кто в разгар коронакризиса в марте 2020 года инвестировал в индекс Мосбиржи, через полтора года фактически удвоил свои вложения. Покупать тогда отваживались немногие — рынок стремительно падал перед лицом невиданной ранее пандемии, и быстрый отскок в самом начале не был очевиден. Не проглядывается он и сейчас.

Желающим сделать ставку на восстановление рынка нужно быть готовым, что оно может занять годы. Таких примеров в истории тоже полно: тот же индекс Мосбиржи после мирового финансового кризиса 2008 года возвращался к достигнутым вершинам восемь лет, американский S&P 500 после краха доткомов фактически не рос с 2000 по 2012 год, а японский Nikkei 225 уже 33 года не обновлял исторический максимум.

Впрочем, если регулярно усреднять позицию (докупать подешевевшие активы), в плюс можно выйти гораздо быстрее рынка.

Мало альтернатив

Как мы отмечали выше, иностранные активы фактически недоступны россиянам. Но на этом список ограничений не заканчивается.

Доллары и евро, которые традиционно не раз спасали россиян от обесценивания активов, в этот раз подвели: принесли убыток из-за сильно окрепшего рубля. А с учётом ограничений на операции с валютами (на выдачу наличных, на переводы и т. д.) западные валюты перестали быть для россиян инструментом сохранения и преумножения капитала.

Популярных альтернативных вариантов не так много — недвижимость, драгметаллы, вклады и облигации. Но доходности по ним уже небольшие — ставки по вкладам в банках страны опустились ниже 8%, ОФЗ дают около 9%.

Кроме того, аналитики ждут, что Центробанк продолжит понижать ключевую ставку (с нынешних 9,5% до 8% к концу 2022 года). Это значит, что доходности корпоративных инструментов станут ещё скромнее.

Возможно, это спровоцирует переток денег в акции, но насколько сильным будет этот драйвер для рынка — вопрос открытый.

Опыт Ирана

В мире не так много примеров того, как страны живут под тотальными западными санкциями. Из них фондовый рынок есть только в Иране. Притом он сопоставим по капитализации с российским. И потому опыт этой страны для РФ весьма любопытен.

За 10 лет после введения санкций уровень благосостояния граждан сократился более чем в 3 раза: ВВП на человека упал с $7900 до $2300. Но фондовый рынок, напротив, прибавлял. С 2010 по 2014 год он вырос в четыре раза. Цены в стране за тот же период — в 2,4 раза. Таким образом, рост фондового рынка позволил инвесторам существенно обогнать инфляцию.

За 2021 год основной индекс Тегеранской биржи вырос на 268%, а за два последних года этот рост достигает 2300%. Это делает иранский фондовый рынок самым доходным в мире.

В целом у двух рынков много схожего. Иранский тоже пережил массовый приток частных инвесторов (брокерские счета есть у 50 млн человек), а нерезиденты не делают на нём погоду.

Но всё же ситуация в российской экономике иная — она шире интегрирована в мировую, положение дел внутри страны более стабильное, инфляция более умеренная и т. д. Поэтому аналитику затрудняются сказать, удастся ли российскому фондовому рынку повторить траекторию иранского.

Налоговые льготы

Государство по-прежнему стимулирует долгосрочные инвестиции на российский фондовый рынок: если пользоваться индивидуальным инвестиционным счётом (ИИС), можно рассчитывать на налоговые вычеты. Их два типа, самый популярный — вычет типа А, когда инвестор может вернуть НДФЛ в размере 13% от вложений на ИИС (но не более 52 000 рублей в год).

И хотя у властей были планы свернуть такой вычет, он всё ещё актуален и позволяет существенно улучшить итоговый результат для инвестора.

Кроме того, убыток текущего года можно перенести на следующие. То есть не платить налог с прибыли, которую он получит в будущем.

«Налогоплательщик может учесть образовавшийся убыток в течение 10 лет, следующих за годом его получения, — говорится на сайте ФНС. — При этом если убытки были понесены более чем в одном периоде, их перенос на будущие периоды производится в той очередности, в которой они понесены».

— Сейчас на рынке сформировалась отличная возможность покупки акций с дисконтом. Острая фаза (кризиса) прошла, волатильность на локальных площадках снизилась. Некоторые компании уже продемонстрировали положительную динамику. Стоит разделить (сумму, отложенную на) инвестиции в акции, на 5–6 равных частей и ежемесячно входить в рынок.

Основной драйвер роста российского рынка — компании добывающего сектора (нефтяного, газового). Цены на сырьё выросли, несмотря на ограничения поставок со стороны западных стран, и для таких компаний сложилась очень неплохая ценовая конъюнктура. Цены на энергоносители продолжают оставаться высокими, и, по прогнозам различных экспертов и организаций, они останутся на высоком уровне в ближайшие годы. Российские энергоресурсы востребованны, сейчас осуществляется активный переход на азиатские рынки.

Помимо этого, рынок поддержит высвобождение средств из депозитов, которые открывались весной под рекордно высокие ставки. Последние сейчас серьёзно снизились, и люди будут искать альтернативы. Невыплаченные дивиденды в этом году увеличивают потенциал возможных выплат в следующем году.

Возврат ключевой ставки к уровню, близкому к прошлогоднему, — один из основных факторов поддержки российского рынка акций, так как снижение ставки поддерживает кредитование компаний и подстёгивает развитие производства и экономики в целом.

Однако в ближайшие недели и месяцы не стоит ожидать резкого роста рынка акций из-за геополитического фактора. Мы считаем, что фондовый рынок смотрится привлекательно в долгосрочной перспективе.

Среди перечисленных выше тезисов чуть более убедительными могут показаться те, что подтверждают позицию скептиков. Тем более что аргументы за то, чтобы остаться, звучат с некоторыми оговорками. Но спешить и совершать резкие движения точно не стоит — безопаснее занять выжидательную позицию и ещё раз взвесить все возможности и риски: и тех и других сейчас предостаточно.

Коллаж: «Секрет фирмы», freepik.com, unsplash.com/Museums Victoria,

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.

Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

Какие акции выгодно покупать сейчас, лучшие вложения 2022

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2021 года услугами брокеров пользовались почти 9 млн человек, а это 12% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2022 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход.
Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Газпром» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Норникель», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2022 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

Moderna;
Pfizer;
Johnson & Johnson;
Gilead Science.

Всплеск интереса к этим компаниям связан с разработкой вакцин от коронавируса. Например, котировки акций Moderna показали рост на 94%, когда она получила первые положительные результаты исследований новой вакцины. Но розничный инвестор должен учитывать высокую конкуренцию в отрасли. Кроме того, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики также связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне переходят на онлайн-шопинг, делают заказы на дом.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за прошлый год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%, и падения котировок не предвидится. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн. Также это касается продуктов питания — к примеру, акции Domino’s Pizza за год выросли на 33%. Более скромными результатами может похвастаться Walmart — прирост в 24%.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивается во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

Abbott Lab;
Amgen;
Biogen;
Vertex;
Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

Allegro Microsystems (до +20%);
IT-Mobile (до +30%);
SalesForce (до +28%);
Fortinet (до +14%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2021 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple. Акции «яблока» в 2021 году повысились на 33%.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800—1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

«Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
«Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
«Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Самые ликвидные акции российских компаний 2022

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

«Газпром»;
«Сбербанк»;
«Мечел»;
«Роснефть»;
«Лукойл»;
«Татнефть».

Традиционно лидирует нефтегазовая отрасль. Но и в других сферах компании показывают стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» (+379% за 7 лет), «Полюс» (1142% за 7 лет).

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2022 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

«Сургутнефтегаз»;
«НЛМК»;
«Норникель»;
«Юнипро» — Алроса;
«Магнит».

Лидеры рейтинга — компании металлургического и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сургутнефтегаза» — 18,58%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

«Газпром» продаёт акции по 319.95 руб.;
«Мечел» — 139.89 руб.;
«Сургутнефтегаз» — 37.84 руб.;
группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — около 168.60 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 256,88 руб., обычной акции — 266.89 руб.

Важно! Среди лидеров рынка самые дорогие акции в «Норникеле» — 21970 руб., «Лукойле» — 6826,5 руб., «Магните» — 5086,5 руб.

Собираем выгодный портфель в 2022

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2022 году. Рассмотрим на примере:

Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Важно! Ещё необходимо сравнивать акции в пределах одной отрасли. Например, будем выбирать между «Роснефтью» и «Лукойлом». Если сравнивать акции этих компаний за большой временной промежуток, то доходность выше у «Лукойла» (около 15%), а у «Роснефти» — около 10%.

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

«Яндекс»;
«Татнефть»;
«Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

Amazon;
VISA;
Applied Materials;
Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +37% по состоянию на февраль 2022 года.

Риски 2022

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

ослабление экономики на фоне возможного нового витка пандемии;
кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне продолжающейся пандемии — начнёт ли восстанавливаться мировая экономика или случится очередная рецессия.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20—30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.