Актуальный список акций второго эшелона на 2022 год

Пять перспективных идей в акциях второго эшелона

В 2022 году значительная часть российского бизнеса попала под западные санкции. В частности, пострадали и некоторые наиболее крупные, ликвидные и надежные отечественные компании, так называемые «голубые фишки», акции которых обычно предпочитают консервативные инвесторы. В поисках актуальных идей некоторые инвесторы обратили пристальное внимание на бумаги компаний поменьше — «второго эшелона».

Finam.ru рассказывает, чем сейчас интересны такие компании, а также, какие акции «второго эшелона» перспективны для инвестирования.

Чем интересны акции «второго эшелона»?

В ходе онлайн-конференции «Российский рынок: внимание на второй эшелон» эксперты поделились виденьем, почему именно к таким акциям сейчас стоит присмотреться.

Сергей Переход, инвестиционный консультант ФГ «Финам», считает, что к нижним эшелонам санкции еще не дошли. К тому же, эти бумаги не такие ликвидные, и потому их цену легко поднять.

Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам», добавляет, что среди компаний «второго эшелона» больше тех, кто работает на внутреннем рынке, чем среди «голубых фишек».

Александр Чечерин, персональный брокер «БКС Мир инвестиций», напоминает об анонсированной конвертации ДР (депозитарных расписок) и отмечает, что инвесторы испугались значительного навеса предложения в «голубых фишках».

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке Freedom Finance Global, полагает, что небольшую долю акций второго-третьего эшелона в портфеле сейчас иметь стоит. При этом необходимо помнить о рисках. «Можно выбрать 3 — 4 идейных бумаги на длительный срок. Но при резком росте котировок или достижении стопа, лучше короткого, их стоит зафиксировать. Хотя, бумаги и могут стоять долго без движения, вечный портфель из них, все же, лучше не делать», — предупреждает эксперт.

«РусГидро»

Холдинг «РусГидро» является одним из лидеров российского энергетического рынка. Компания владеет большинством гидроэлектростанций в России. Она развивает генерацию водной, солнечной и ветровой энергии.

Наталия Малых отмечает, что «РусГидро» сейчас хорошо позиционирована. Так, энергопотребление не упадет сильно в этом году за счет сильного 1 полугодия. Много мощностей расположены на Дальнем Востоке, и есть потенциал для увеличения экспорта в Китай.

«И в условиях роста цен на топливо мощности гидростанций (а это крупнейший оператор ГЭС в стране) рентабельны. Кроме того, компания решила выплатить дивиденд (хоть и меньше, чем обозначалось в начале марта) и поэтому есть хороший шанс на выплаты в 2023 году», — говорит эксперт.

Георгий Ващенко полагает, что акции «РусГидро» имеет смысл держать долгосрочно, поскольку бизнес в энергетике построен на индексации тарифов, и инфляция перекладывает на потребителя.

«При этом, учитывая стратегическую значимость, тарифы устанавливаются таким образом, чтобы компания заработала в любом случае. То есть, даже если в экономике будет кризис и потребление энергии упадет (чего не случится), то тарифы будут установлены так, чтобы покрыть даже простой», — обращает внимание аналитик.

Кроме того, «РусГидро» имеет большую инвестпрограмму. Так, в будущем мощность станций возрастет на 2 ГВт за счет строительства тепловых блоков на Дальнем Востоке. Проекты на Дальнем Востоке имеют гарантированную норму доходности свыше 11%. Долговая нагрузка находится на относительно низком уровне (менее 1,5х EBITDA).

«В 2022 году предстоит рефинансировать около 1/3 долга. Денежно-кредитные условия благоприятствуют снижению стоимости обслуживания долга. В будущем нагрузка не превысит 2х EBITDA. 50% прибыли компания будет перечислять акционерам в виде дивидендов», — подчеркивает Ващенко.

«Ростелеком»

Один из лидеров цифровых услуг в стране — «Ростелеком». Компания раньше принадлежала к списку «голубых фишек» и, по мнению экспертов, по-прежнему остается устойчивой и имеет хорошие перспективы для развития.

Наталия Малых считает, что «Ростелеком» будет оставаться крупнейшей ТМТ компанией в стране в ближайшие 3 года, и на рынке широкополосного доступа к интернету и облачных услуг конкуренты не смогут его догнать. Кроме того, компания также сможет занять долю рынка инфобезопасности за счет поглощений.

Георгий Ващенко отмечает, что выручка «Ростелекома» будет расти, рентабельность поддерживаться вблизи текущих уровней, и дивиденды компания будет платить, как и раньше.

«Нераскрытие отчетности «Ростелекома» обусловлено не тем, что в ней что-то, что расстроит инвесторов, а причинами геополитического характера. К рискам можно отнести сложности с импортом и импортозамещением оборудования и программного обеспечения. Зато компания получает льготы от государства, отсрочку по исполнению закона о хранении данных, что поможет сэкономить капзатраты. Укрепление рубля тоже ей на пользу. Если купить сейчас, доходность дивиденда через несколько лет будет хорошей при условии снижения инфляции», — подчеркивает эксперт.

Елена Кожухова, аналитик «Велес Капитал», обращает внимание, что акции «Ростелеком» намного менее волатильны, чем широкий рынок, и стремятся вернуться к восходящему тренду. «»Обычке» «Ростелекома» для этого надо будет подняться в район 63,50 рублей (против текущих 60 рублей)», — говорит эксперт.

«ТрансКонтейнер»

Транспортная компания «ТрансКонтейнер» является крупнейшим оператором железнодорожных контейнерных перевозок с портфелем активов на 300 тыс. маршрутах и с собственными более 100 тыс. контейнеров и более 40 тыс. фитинговых платформ.

Наталия Малых считает, что «ТрансКонтейнер» может выиграть за счет расширения торговых отношений с Востоком.

«В июне компания предложила создать вторую «торговую артерию» Восточного полушария. Она будет идти из Юго-Восточной Азии через Индию и Иран в Россию, Центральную Азию, Турцию и Европу. В июле «ТрансКонтейнер» запустил новый мультимодальный сервис для перевозки грузов между Россией и Турцией через Новороссийск и порт турецкого города Мерсин. Поэтому стоит присматриваться к ней на коррекциях», — говорит аналитик.

«Мечел»

Группа «Мечел» — это глобальная горнодобывающая и металлургическая компания. Она владеет 20 промышленными предприятиями, производящими уголь, железную руду, сталь, прокат и прочее.

Евгений Локтюхов, руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ, считает, что бизнес «Мечела» лучше большинства компаний российского сектора добычи адаптирован под нынешние санкционные реалии, поскольку имеет налаженные каналы поставки в Азию и на Ближний Восток, а также получает все преимущества высоких цен на уголь.

«Перспектива существенного улучшения ключевых финансовых метрик в этом и следующем году, по моему мнению, позволит акциям компании показать хороший рост котировок. Не исключаю, что уже в этом- начале следующего года котировки могут перейти в зону 200+ рублей за акцию», — прогнозирует эксперт.

Александр Чечерин также считает «Мечел» отличной бумагой, поскольку компания заработает примерно в два раза больше своей капитализации до конца года. «Это позволит ей снизить долговую нагрузку и стать одной из лучших бумаг на рынке при текущих ценах на уголь. К тому же компания получила меньший эффект от санкций. Основные экспортные рынки — Азия и Ближний Восток», — добавляет аналитик.

Ozon

Старейший отечественный интернет-магазин универсального профиля был основан еще в 1998 году. Сейчас компания является одним из ведущих игроков на рынке электронной торговли. Эксперты сходятся во мнении, что у Ozon хорошие перспективы для роста.

Георгий Ващенко отметил, что в настоящее время стоимость акций компании достигла целевого уровня, установленного аналитиками Freedom Finance, однако скоро будет отчет Ozon. Если он превысит ожидания, возможен пересмотр оценки в сторону повышения.

«Компания не исключает выход на положительную рентабельность в этом году. Темпы роста продаж в 1 квартале были почти 140% за год. Прогноз компании по рынку e-commerce: 15-20% в год на горизонте до 2025 года. Фундаментальная оценка может сильно вырасти по мере снижения ставок», — полагает эксперт.

Евгений Локтюхов считает акции Ozon интересными за счет эффективности и гибкости бизнеса, который позволит онлайн-площадке и дальше наращивать прибыль.

«По крайней мере, спрос на ее услуги, по нашим оценкам, в условиях цифровизации и стремления населения сохранить стандарты потребления будут оставаться устойчивым. А шоки, с которыми компания сталкивается в этом году, вполне преодолимы. Вообще полагаю, что акции большинства представителей потребсектора способны вернуться на докризисные уровни как минимум», — комментирует аналитик.

Актуальный список акций второго эшелона на 2022 год

Необязательно самые прибыльные ценные бумаги – это самые известные. Более доходными могут оказаться акции второго эшелона: список 2019 года позволит сориентироваться в самых выгодных предложениях. Остается только определиться со своим выбором.

Что такое акции второго эшелона простыми словами

Это ценные бумаги, обладающие умеренной возможностью быстрой реализации по близким к рыночным ценам. Их выпускают предприятия с более низким капиталом и стабильностью, чем у голубых фишек. Эти компании довольно крупные, но не обладают мировой известностью и востребованностью.

Для организаций нехарактерна ощутимая разница между ценами их покупки и продажи. Такое положение дел снижает к ним интерес со стороны спекулянтов, ведь быстро заработать на акциях второго эшелона сложно. Впрочем, потенциальная доходность у таких акций на порядок больше в длительной перспективе, нежели у голубых фишек, что лично мне импонирует.

Динамика стоимости ценных бумаг второго плана, несмотря на их умеренную ликвидность, обычно характеризуется существенными колебаниями. Так, отклонения в 5 % за день считается нормой.

Список российских акций второго эшелона

Перечень организаций, акции которых отнесены ко второму эшелону ПАО:

• «Башнефть»;
• «Мечел»;
• «Энел Россия»;
• «Казаньоргсинтез»;
• «Иркутскэнерго»;
• «Ленэнерго»;
• «МРСК Центра и Приволжья»;
• МОЭСК;
• «Мостотрест»;
• ОГК-2;
• «Протек»;
• Промсвязьбанк;
• ВСМПО – АВИСМА;
• «Уралкалий»;
• ТГК-1;
• «Аэрофлот»;
• «Акрон»;
• «Ашинский метзавод»;
• «Аптечная сеть 36,6»;
• «Башкирэнерго»;
• «Белон»;
• ЧТПЗ;
• ЧЦЗ;
• ДИКСИ Групп;
• ДВМП;
• ГАЗ;
• Группа Черкизово;
• Группа РАЗГУЛЯЙ;
• ИНТЕР РАО ЕЭС;
• Кузбасская топливная компания;
• Казанский вертолетный завод;
• Концерн КАЛИНА;
• КамАЗ;
• Машиностроительный завод;
• Группа ЛСР;
• МРСК Центра;
• Холдинг МРСК;
• «Мосэнерго»;
• «М.Видео»;
• Новороссийский морской торговый порт;
• Юнипро;
• ОМЗ;
• ОПИН;
• «Фармстандарт»;
• Группа компаний ПИК;
• ПРОТЕК;
• «Распадская»;
• РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ;
• «Силовые машины»;
• Банк Санкт-Петербург;
• «Соллерс»;
• BELUGA GROUP;
• «Т Плюс»;
• Уфимское МПО;
• «Башнефть-Уфанефтехим»;
• УРАЛСИБ;
• ВЕРОФАРМ;
• Банк Возрождение.

Что такое голубые фишки?

Это акции компаний первого эшелона. У них, с инвестиционной точки зрения, наиболее привлекательные ценные бумаги. Предприятия, выпускающие такие акции, характеризуются популярностью, большой капитализацией, высокими ожиданиями и наилучшими показателями деятельности. Они мечта всех инвесторов (и моя тоже). Их легко приобрести на ММВБ.

1. Как правило, колебания стоимости за день не превышают несколько процентов.
2. Существенные объемы торгов акций каждый день.
3. Узкий спред.
4. Высокий уровень ликвидности.

Необходимо понимать, что приведенное деление условно. Конкретных значений для параметра, определяющих статус акции, не существует.

Голубыми фишками в РФ признаны:

• Сбербанк;
• «Газпром»;
• «Магнит»;
• «Лукойл»;
• МТС.

Среди зарубежных аналогичных компаний первый эшелон:

• Coca-Cola;
• General Motors;
• Microsoft;
• IBM;
• Google.

На что обращать внимание при выборе акций 2-го эшелона

При желании прикупить ценные бумаги учитывают:

1. Финансовые показатели предприятия. При приобретении акций второго эшелона я становлюсь совладельцем организации, заинтересованным в процветании бизнеса. Поэтому следует оценивать результаты деятельности по показателям выручки, рентабельности и чистой прибыли. Для оценки привлекательности организации, ее потенциала роста или падения акций используются рыночные мультипликаторы.
2. Новости об эмитенте. Может быть информационная задержка, когда цены еще не успели отреагировать на неприятные сообщения.
3. Ликвидность. От этого показателя зависит, сколько времени придется потратить на сделку купли-продажи и вероятность убытков.
4. Дивиденды. Регулярные выплаты части прибыли компании держателям ее акций. Их размер напрямую зависит от полученных доходов. Эти средства играют немаловажную роль для окупаемости и при получении прибыли. Следует изучить историю выплат, политику компании по отношению к ним, дивидендную доходность.

Риски и особенности торговли

Решиться приобрести акции второго эшелона было сложно. Причин несколько:

1. Малоизвестные эмитенты. Представители этой группы могут серьезно недооцениваться или, наоборот, переоцениваться.
2. Отсутствие новостей. Задержка информации приводит к тому, что пересмотр личной позиции на акции затягивается во времени и иногда оборачивается финансовыми потерями.
3. Проблемы с ликвидностью. Заявка на продажу или покупку ценных бумаг может ожидать исполнения несколько дней или даже недель.

Минимизировать риски помогут следующие особенности работы:

1. Диверсифицируйте портфель. Не вкладывайте весь капитал ценные бумаги одного предприятия, несмотря на всю их привлекательность – это основа, которую нельзя игнорировать.
2. Позаботьтесь об источниках информации, держащих в курсе событий.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Обратите внимание на следующих брокеров:

• ВТБ;
• Сбербанк;
• ООО «БК Регион»;
• ООО «Универ Капитал»;
• АО «Альфа-банк»;
• ФГ БКС;
• АО «Финам»;
• ООО «Атон»;
• АЛОР БРОКЕР;
• АО «Банк ГПБ».

Заключение

Для заработка необязательно ограничиваться только голубыми фишками. Доход могут принести ценные бумаги второго и даже третьего эшелона. Главное – не бросаться очертя голову, а обдумывать каждую возможность.

3 сентября 2019

Частный инвестор с 8-летним опытом, личным портфелем на 1 000 000 рублей. Главный редактор портала greedisgood.one.

Голубые фишки, второй и третий эшелон

Акции условно подразделяются на три категории: голубые фишки, акции второго эшелона и акции третьего эшелона. Сейчас на простых примерах вы поймете что такое голубые фишки, как они образуются и чем отличаются от акций второго и третьего эшелона.

Основные характеристики обращения акций

Количество сделок, ежедневно заключаемых на фондовой бирже, исчисляется десятками и даже сотнями тысяч. Некоторые акции обращаются очень активно, а по некоторым – очередной сделки приходится ждать месяцами. Почему так происходит?

Дело в том, что все акции условно делятся на три категории. Каждая из них характеризуется определенным набором свойств:

Ликвидность – это способность акции превращаться в наличные деньги без потери курсовой стоимости. Это очень важный показатель, ведь именно он определяет, насколько быстро инвестор сможет купить или продать ценные бумаги по текущей рыночной цене.

Ликвидность акции зависит от двух основных параметров:

1. Количества акций в обращении. Чем их больше, тем выше ликвидность.
2. Инвестиционной привлекательности ценных бумаг. На рынке должно быть достаточное количество инвесторов, желающих, как купить, так и продать акции. В противном случае даже при наличии большого количества ценных бумаг в обращении, сделки с ними заключаться не будут.

Спред – это разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени. Этот показатель неразрывно связан с ликвидностью. Чем ликвидней ценная бумага, тем меньше спред. Этот показатель особенно важен, если вы покупаете акции в расчете на быструю прибыль. Например, вы покупаете акции некоторой компании по 50 р. Если спред узкий, то сразу же после покупки вы сможете их продать, скажем, по 50,50 р. и практически ничего не потеряете. Если же спред широкий, то цена продажи в этот момент может составлять 55 р. Для того чтобы просто вернуть свои инвестиции, вам придется ждать, пока цена не вырастет на 5 р.

Волатильность – это степень изменчивости цены акций за определенный промежуток времени. Например, если в течение дня цена колеблется в пределах 2% (минимум – 100 р., максимум – 102 р.), мы говорим о низкой волатильности. Если же диапазон составляет от 100 р. до 120 р., то есть 20%, это свидетельствует о высокой волатильности.

• Волатильность, как характеристика обращения акций, с одной стороны, влияет на потенциальную доходность ваших инвестиций. Чем шире диапазон изменения цен, тем больше вы сможете заработать при благоприятном стечении обстоятельств. С другой стороны, этот же показатель определяет и уровень инвестиционного риска. Ведь если вы купили акции, а их стоимость начала снижаться, при высокой волатильности за одно и то же время вы потеряете гораздо больше, чем при низкой.

Объем торгов – это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определенной промежуток времени. Этот показатель тесно связан с ликвидностью, но не является ее аналогом. Даже для ликвидных акций бывают периоды, когда их торги характеризуются крайне низкими объемами.

В зависимости от сочетания значений указанных выше характеристик все акции условно подразделяются на:

Рассмотрим каждую из этих категорий подробней.

Что такое Голубые фишки

Голубые фишки или акции первого эшелона – это самые привлекательные ценные бумаги с инвестиционной точки зрения. Компании, выпустившие их в обращение, характеризуются большой капитализацией, популярностью, ожиданиями и наилучшими показателями.

Определяющие характеристики голубых фишек:

1. Высокая ликвидность.
2. Узкий спред.
3. Низкая волатильность.
4. Высокие объемы ежедневных торгов.

Важно понимать, что это деление условно. Конкретных значений того или иного параметра, на основании которого можно было бы отнести акцию к голубым фишкам, не существует.

На американском и европейском фондовых рынках, относящихся к категории развитых, таких «китов» достаточно много: Apple, Coca-Cola, Microsoft, IBM, Google, General Motors и еще множество других. В целом для примера, биржевой индекс NASDAQ или Dow Jones полностью состоят из акций “голубых фишек”.

Российский рынок таким изобилием голубых фишек похвастаться не может. Наш фондовый рынок относится к категории развивающихся, и список ликвидных акций ограничивается всего несколькими наименованиями: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз, Новатэк, Татнефть, МТС, Северсталь, Уралкалий, Банк ВТБ, РусГидро, ГМК «Норильский Никель», Магнит, Ростелеком. Это, практически, исчерпывающий перечень.

На долю перечисленных выше акций приходится более 85% от совокупного объема торгов всеми акциями российских компаний, котирующихся на Московской бирже.

• Высокая ликвидность голубых фишек объясняется большим количеством ценных бумаг, находящихся в обращении, и высокой надежностью самой компании. Все это определяет высокий интерес к акциям со стороны инвесторов. Ниже представлена информация, характеризующая обращение голубых фишек российского фондового рынка.
• Высокая активность торгов объясняет, почему спред по таким акциям находится в очень узком диапазоне. Например, разница между ценой покупки и продажи по акциям Газпрома составляет в пределах 10 коп., что составляет всего 0,7% от цены. Это делает голубые фишки весьма привлекательными для проведения краткосрочных спекуляций.
• Большое количество заключаемых сделок с акциями первого эшелона объясняет низкую волатильность их цены. В течение одной торговой сессии разница между максимальной и минимальной ценой составляет в пределах 1-2%. Иногда она не превышает 0,3-0,5%.

Конечно, бывают дни, когда голубые фишки падают или вырастают в цене и на более значительные величины. Но это форс-мажорные ситуации, которые случаются крайне редко. Изменение цены даже на 5% происходит нечасто. Такая низкая волатильность накладывает ограничения на возможности инвесторов зарабатывать на изменении стоимости голубых фишек. Но вместе с тем это минимизирует и их риски. Высокая ликвидность и узкий спред позволяет достичь оптимального соотношения риск-доходность.

С тем, что такое голубые фишки, и как они развиваются все понятно, но что такое акции второго эшелона?

Акции второго эшелона

Акции второго эшелона представлены ценными бумагами менее известных компаний. Интерес со стороны инвесторов не столь велик, поэтому отчасти компании прибегают к умеренной рекламе своих акций. Такие акции характеризуются:

1. Относительно низкой ликвидностью.
2. Более широким спредом.
3. Высокой волатильностью.
4. Средними объемами торгов.

Таких акций существует довольно много, но абсолютное большинство из них широкому кругу инвесторов мало известно – НЛМК, Распадская, Полюс Золото, Иркутскэнерго, Квадра, Мечел…
Очевидно, что спрос на такие ценные бумаги существенно ниже, чем на голубые фишки. Это обуславливает более широкие спреды, которые могут достигать 2-3%. Волатильность акций второго эшелона существенно выше, чем первого. Внутридневные колебания в пределах 5% – вполне нормальное явление. Изменение цены на 10% не является чем-то экстраординарным. Это позволяет получить более высокую прибыль, но одновременно значительно увеличивает инвестиционный риск.

Объемы торгов акциями второго эшелоны намного ниже, чем голубыми фишками, но находятся на достаточном уровне, чтобы инвестор мог продать или купить необходимое количество ценных бумаг.

Акции третьего эшелона

Акции третьего эшелона характеризуются:

1. Очень низкой ликвидностью.
2. Крайне высокими спредами.
3. Очень высокой волатильностью.
4. Низкими объемами торгов.

Для таких ценных бумаг вполне нормальна ситуация, когда по акциям не заключается ни одной сделки в течение нескольких торговых сессий подряд. Количество желающих их продать или купить настолько мало, что торговый спред может достигать 5-7%. Волатильность акций третьего эшелона нередко достигает экстремальных значений. Цены могут измениться на 15-20% в течение одной торговой сессии. Все это делает торговлю такими ценными бумагами похожей на игру в рулетку. Поэтому к их покупке нужно подходить крайне осмотрительно. Если вы не готовы потерять свои деньги, от таких сделок лучше воздержаться.

Возникает закономерный вопрос, стоит ли вкладывать деньги в акции второго и третьего эшелона? В принципе, стоит. Если эти ценные бумаги торгуются на фондовом рынке, значит, кто-то их покупает и продает. Но принимая решение о вложениях с таким высоким уровнем риска, вы должны тщательно продумывать свою инвестиционную стратегию, быть осведомлены о деятельности компании и ее развитии. Ведь многие голубые фишки на начальном этапе были дешевыми, неизвестными акциями.

Источник https://www.finam.ru/publications/item/pyat-perspektivnyx-ideiy-v-akciyax-vtorogo-eshelona-20220818-180041/

Источник https://greedisgood.one/aktsii-vtorogo-eshelona-spisok

Источник https://equity.today/golubye-fishki-vtoroj-i-tretij-eshelon.html