НАУФОР – что это за организация и ее роль на российском финансовом рынке

НАУФОР – что это за организация и ее роль на российском финансовом рынке

Кандидат экономических наук. 20 лет преподаю финансы и инвестиции в университете. Инвестирую на фондовом рынке.

Финансовый рынок России активно развивается. Все больше людей примерили на себя звание инвестора (по данным МосБиржи, за октябрь 2020 г. показатель увеличился на 10,01 % или на 1 125 823 человека) и впервые отнесли деньги не на депозит, а на фондовый рынок. С ростом числа участников растет и ответственность контролирующих органов за соблюдение всеми игроками правил для защиты новичков от потери капитала. Одной из таких организаций является НАУФОР. Что это за компания и чем она занимается, мы рассмотрим в этой статье.

История создания

НАУФОР – некоммерческая саморегулируемая организация (СРО), расшифровывается как Национальная ассоциация участников фондового рынка.

Согласно федеральному закону от 13.07.2015 № 223-ФЗ “О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка” членами СРО обязаны быть юридические и физические лица (ИП), которые относятся к следующим категориям:

,
• дилеры,
• страховые компании,
• управляющие, , ,
• инвестиционные советники и пр.

НАУФОР – одна из старейших и крупнейших СРО. История развития компании:

1. 1994 г. – учреждение ПАУФОР (Профессиональной ассоциации участников фондового рынка). В нее вошли 15 компаний, которые решили разработать единые правила игры, поддерживать друг друга.
2. 1995 г. – переименование ПАУФОР в НАУФОР на съезде участников, на котором договорились о создании саморегулируемой организации.
3. 1996 г. – регистрация НАУФОР.
4. 2016 г. – включение в единый реестр Банка России СРО.

Головной офис расположен в Москве. Региональная сеть представлена Северо-Западным (г. Санкт-Петербург), Уральским (г. Екатеринбург) и Казанским филиалами.

Структура организации

В органы управления входят:

1. Общее собрание – высший орган управления. Утверждает устав, вносит в него изменения, определяет направления развития организации, избирает членов Совета директоров, назначает Председателя Правления и выполняет еще целый ряд управленческих функций. Созывается 1 раз в год.
2. Совет директоров – состоит из 33 членов. Председатель – Вьюгин О. В. Основные функции: созыв Общего собрания, утверждение финансового плана организации, установление размера членских взносов, принятие решения о разработке стандартов и пр.
3. Руководство – входят 5 вице-президентов и главный бухгалтер. Его возглавляет президент Тимофеев А. В.

1. Специализированные органы: управление контроля за деятельностью членов НАУФОР и дисциплинарный комитет.
2. Управления и отделы.
3. Филиалы.

В 1996 г. был создан Третейский суд для решения споров между участниками НАУФОР.

Цели и задачи

Цель создания организации – повышение эффективности взаимодействия участников рынка ценных бумаг между собой и регулятором.

• разработка правил работы участников СРО и контроль за их соблюдением в виде организации регулярных проверок;
• защита прав инвесторов;
• создание условий для повышения уровня квалификации профессиональных участников;
• развитие фондового рынка России;
• разрешение конфликтных ситуаций между участниками.

Участники

Членами НАУФОР могут быть юридические и физические лица в лице индивидуальных предпринимателей, которые работают на фондовом рынке РФ.

Документы, которые необходимо предоставить для членства в организации:

• заявление;
• копии учредительных документов;
• копии ЕГРЮЛ или ЕГРИП;
• копии свидетельства о постановке на налоговый учет;
• платежное поручение о внесении вступительного взноса;
• копии лицензий на осуществление деятельности на финансовых рынках.

Вступительный взнос в 2020 г. составляет 30 тыс. руб. Размер ежемесячного взноса зависит от вида деятельности.

НАУФОР ежегодно проводит для своих членов конференцию “Российский фондовый рынок”. В 2020 г. она состоялась 1 декабря в онлайн-формате. Кроме того, с 2000 г. организует национальный конкурс “Элита фондового рынка” среди участников.

В состав организации входит 445 членов, которые занимаются брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, доверительным управлением и инвестиционным консультированием. Среди них такие известные и крупные игроки, как брокеры АТОН, БКС, Открытие, Финам, управляющие компании ДОХОДЪ, Арсагера, Сбер Управление Активами, банки ВТБ, ПСБ, Тинькофф, Сбербанк и пр. На официальном сайте naufor.ru есть полный перечень.

Основные виды деятельности

Рассмотрим основные виды деятельности саморегулируемой организации НАУФОР.

Разработка стандартов

НАУФОР участвует в разработке базовых стандартов совместно с ЦБ РФ по каждому виду деятельности на рынке ценных бумаг. После их утверждения они обязательны к исполнению всеми профессиональными участниками. Кроме базовых, НАУФОР разрабатывает внутренние стандарты только для своих членов.

Все это является частью двухуровневого контроля: на 1-м уровне Центробанк следит за исполнением участниками законодательства РФ, на 2-м – СРО контролирует соблюдение стандартов.

НАУФОР разрабатывает стандарты для:

• профессиональных участников (брокеров, дилеров, депозитариев и пр.);
• управляющих компаний;
• инвестиционных советников.

Оценка квалификации и обучение

Центр оценки квалификации НАУФОР подтверждает квалификацию у:

• специалиста по брокерской, дилерской и депозитарной деятельности;
• специалиста по управлению ценными бумагами;
• младшего финансового консультанта;
• специалиста по финансовому просвещению.

Подтверждение квалификации может быть проведено двумя путями:

1. Признание аттестатов. Стоимость для одного соискателя 6 000 руб. или 5 400 руб. для физических лиц и членов НАУФОР.
2. Сдача профессионального экзамена. Стоимость зависит от уровня и вида имеющейся квалификации.

Работа с жалобами

В организационной структуре НАУФОР есть дисциплинарный комитет, который рассматривает вопросы нарушения участниками СРО базовых и внутренних стандартов, условий членства, внутренних документов организации.

В состав комитета входит 9 человек, утверждается он на 1 год. В качестве наказания применяются следующие меры:

• устное замечание или письменное предупреждение;
• денежный штраф;
• исключение из состава участников;
• требование устранить выявленные нарушения.

Частный инвестор вправе подать жалобу на финансовую компанию, которая нарушила его права. Для этого надо знать, в какую СРО она входит и написать претензию. Последствия для недобросовестных участников могут быть самыми серьезными, вплоть до отзыва лицензии.

Законодательные инициативы

НАУФОР участвует в разработке и обсуждении законодательных инициатив. Из последних:

1. Обсуждение концепции ИИС третьего типа, представленной Центробанком.
2. Обсуждение проекта Указания ЦБ РФ о требованиях к правилам доверительного управления ПИФ для квалифицированных инвесторов.
3. Замечания к проекту закона об учете брокерами-банками денег клиентов-инвесторов на отдельных корсчетах.
4. Предложения Минфину по изменению налогообложения инвестиций.

Заключение

Далеко не все профессиональные участники довольны работой НАУФОР в вопросах развития финансового рынка России. Особенно в части инвестиционных советников, представленных физическими лицами. Требования к получению такого статуса слишком высокие. В результате в реестре членов СРО всего 7 индивидуальных предпринимателей, которые занимаются инвестиционным консультированием, тогда как вне НАУФОР их в десятки раз больше.

От такой диспропорции страдают в первую очередь рядовые инвесторы-новички, которые часто попадают на удочку мошенников и лиц, которые заинтересованы только в своем личном обогащении. Однозначно в сфере инвестиционного консультирования надо наводить порядок и НАУФОР могла бы проявить в этом деле инициативу.

Продолжит ли падать фондовый рынок?

Если не уходить от профессиональных тем, у меня со вчера один не оригинальный вопрос: упадет ли еще российский фондовый рынок? В первую очередь вопрос к рынку акций, но он актуален и для облигаций, в частности для ВДО.

Вчера, наблюдая на экране отвесное падение всего отечественного (кроме рубля), думал, что это избыточная реакция на неприятные для рынка, но все же предсказуемые факты, я о параде референдумов. Сегодня думаю так же.

Глупо полностью исключать вероятность нового падения. И всё-таки потенциала у него я не вижу. Эмоций много, но они в основном уже в ценах. Еще не настолько уверен в своих умозаключениях, чтобы, например, увеличить долю акций в индикативном портфеле PRObonds Акции. Но и продавать не считаю нужным.

Комментарии

© 2007–2022 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2020

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Топ-10 тезисов доклада НАУФОР о российском фондовом рынке

НАУФОР подготовила традиционный доклад о состоянии российского фондового рынка.

FO выбрал наиболее интересные фрагменты этого исследования.

1. В первом полугодии текущего года экономика России продолжила демонстрировать положительную динамику. Ускорение инвестиций и промышленности в значительной степени поддержали конечный выпуск продуктов и услуг. ВВП страны увеличился на 0,5%, что может говорить о медленном выходе России из рецессии. Однако реальные доходы граждан продолжают падать при слабом росте зарплат, скорректированных на рост цен. В январе 2017 года реальные пенсии подскочили свыше 37% из-за разового отчисления из ПФР. Инвесторы довольно сдержанно оценивали стоимость барреля нефти, что не сильно отразилось на курсе рубля. Нельзя не заметить постепенное снижение зависимости национальной валюты от нефтяных котировок.

2. По данным Банка России, прямые иностранные инвестиции в первом квартале 2017 года сложились в размере $4,6 млрд, что примерно в 73 раза превышает результаты за аналогичный период прошлого года (первый квартал 2016 года – $64 млн).

3. Общий объем денежных накоплений населения в первом полугодии этого года достиг 28,3 трлн рублей, что на 13,2% больше результата за аналогичный период прошлого года. Как отмечалось в предыдущих обзорах, остаток средств на депозитах постепенно снижается в пользу ценных бумаг и наличного хранения. Так, за июнь 2017 года, по данным Росстата, остатки наличных средств составили 4,5 трлн рублей (+14,3%), а средства, хранимые в виде ценных бумаг, достигли 4,6 трлн рублей, или +15,4% в годовом сопоставлении.

4. Количество эмитентов акций, представленных на организованном внутреннем рынке, по-прежнему медленно сокращается, за полгода оно снизилось до 230 компаний. Капитализация внутреннего рынка в первой половине 2017 года начала падать, к концу июня снизилась на 3,3% в сравнении с данными годом ранее и составила 32,8 трлн рублей. Доля десяти наиболее капитализированных эмитентов снизилась до 58%.

5. Рынок корпоративных облигаций. На 22% увеличился объем размещений новых выпусков – до 1,1 трлн рублей (по номиналу). Объем внутреннего рынка корпоративных облигаций вырос на 21% – до 10,2 трлн рублей. На организованном рынке представлено 338 эмитентов корпоративных облигаций против 340 годом ранее.

6. Объем рынка государственных облигаций стал активно расти: за шесть месяцев 2017 года он увеличился на 16% до 6,1 трлн рублей, также активно растет и биржевой оборот – объем вторичного рынка (по фактической стоимости, без сделок репо и размещений) увеличился на 17% в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года, до 2,8 трлн рублей. Сектор государственных облигаций на внутреннем долговом рынке по коэффициенту оборачиваемости остается самым ликвидным. Рынок субфедеральных и муниципальных облигаций не выходит из состояния глубокой стагнации, являясь самым неликвидным сектором внутреннего долгового рынка.

7. Частные инвесторы. Темпы роста уникальных клиентов на фондовом рынке Московской биржи физических лиц – резидентов немного увеличились, по итогам полугодия количество таких клиентов составило 1194 тысячи человек (рост на 16%). Также отмечается их повышенная активность: в среднем количество активных клиентов выросло на 10%, а в июне 2017 года их насчитывалось 89,2 тысячи человек. В сделках, совершаемых физическими лицами – резидентами на Московской бирже, операции с акциями традиционно играют основную роль и составляют 84% общего объема сделок физических лиц. Отмечается рост интереса к биржевым инвестиционным фондам – ETF.

8. На Московской бирже по-прежнему наблюдается позитивная динамика открытия ИИС, до конца второго квартала 2017 года число открытых счетов выросло в среднем на 13% годовых – до 231,3 тысяч штук, однако число активных клиентов снизилось на 17%.

9. Количество ПИФ начало уменьшаться и в июне 2017 года составило 1,3 тысяч фондов, наиболее распространенными остаются закрытые фонды (73% общего числа ПИФ); вместе с тем проявилась тенденция опережающего уменьшения числа закрытых фондов. Среди закрытых фондов около 70% относятся к категории фондов для квалифицированных инвесторов. Стоимость чистых активов открытых фондов увеличилась на 45% в сравнении с первым полугодием 2016 года и достигла 163 млрд рублей. Наблюдается доминирующий приток средств в открытые фонды облигаций. В первом полугодии 2017 года он составил 31,8 млрд рублей.

10. За первые шесть месяцев 2017 года инвестиционные ресурсы НПФ сложились в сумме 3,4 трлн рублей. Пенсионные резервы составляют в этой сумме 33%, их прирост оказался незначительным – на 8,3%. Пенсионные накопления увеличились на 13% и достигли 2,3 трлн рублей. Наблюдается положительная динамика количества застрахованных лиц в системе НПФ. Суммарное число застрахованных лиц выросло на 15% и составило 34,4 млн человек. Число участников фондов по негосударственному пенсионному обеспечению увеличилось на 5,7%, до 5,6 млн человек. Пенсионные накопления, переданные управляющим компаниям, сконцентрированы в государственной управляющей компании, суммарная стоимость чистых активов под ее управлением снизилась на 4,2% и достигла 1,8 трлн руб.

Источник https://iklife.ru/finansy/naufor-ehto.html

Источник https://www.finam.ru/publications/item/prodolzhit-li-padat-fondovyiy-rynok-20220921-091000/

Источник https://fomag.ru/news/top-10-tezisov-doklada-naufor-o-rossiyskom-fondovom-rynke/