Росгосстрах Жизнь: частным инвесторам и экономике нужны разные инструменты

Росгосстрах управление капиталом стандарт фондовый рынок германии

Резкое ослабление рубля в первые минуты торгов постепенно сошло на нет. Взрывная волатильность курса наверняка сохранится в ближайшие дни

Следите за лидерами мнений, делитесь идеями и обсуждайте их

Сбербанк. Акции госбанка выглядят крепкой историей

Торговый план: покупка обыкновенных акций Сбербанка по цене 127,5 руб. за акцию с целью 170 руб. на горизонте 8 месяцев. Потенциальная доходность идеи составляет 33,3%.

Стоп-лосс при необходимости инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля.

• Высокая прибыль 2021 г. поможет банку сохранить показатели достаточности капитала на приемлемом уровне. Глава компании Герман Греф в начале июня говорил, что «капитализации прибыли прошлого года будет вполне достаточно для соблюдения всех лимитов Банка России на достаточность капитала и для продолжения кредитования как физических, так и юридических лиц».

• Текущие оценки компании указывают на крайний скепсис, характерный для оценки банковской отрасли. Потери именно для Сбербанка могут быть переоценены. Если осенью банки вернутся к публикации отчетности, мы сможем оценить эффект в цифрах. Результаты лучше ожиданий могут стать катализатором роста.

• Вероятно, Минфин оставит в силе дивидендную политику для госкомпаний, предполагающую выплату 50% прибыли на дивиденды. Об этом на днях рассказал глава Минфина Антон Силуанов, и для госбанков это выглядит вполне реальным. При благоприятном развитии событий Сбербанк может выплатить дивиденды уже в 2023 г.

• Обыкновенные акции Сбербанка остаются одной из самых ликвидных фишек российского рынка, уступая по среднедневным оборотам только Газпрому. Бумага часто позиционируется как ставка на общерыночные тренды. Улучшение общерыночного сентимента может в первую очередь поддержать рост именно этих бумаг.

• Акции крупнейшего госбанка страны выглядят хорошей инвестицией в условиях трансформирующейся экономики. В долгосрочной перспективе в условиях ограниченного доступа российских компаний к внешнему капиталу Сбербанк может ощутимо увеличить масштабы бизнеса.

• Тактически текущий момент выглядит привлекательным для покупок. Бумаги скорректировались после достижения июньских максимумов и позволяют открыть позицию на 7% ниже. Это позволяет получить привлекательный апсайд на пути к восстановлению в район постраспродажного максимума на уровне 170 руб.

• Ухудшение общерыночного сентимента из-за геополитики

• Списания по зарубежным активам могут оказаться выше, чем предполагают прогнозы

• Остается открытым вопрос по поводу того, как будут возобновляться торги акциями для нерезидентов

• Появление иной негативной корпоративной информации

БКС Мир инвестиций

Вы сможете составить свой список ценных бумаг, чтобы отслеживать малейшие изменения котировок, не теряя времени на поиск

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

** Средневзвешенная доходность к погашению облигаций входящих в состав активов БПИФ «БКС Облигации повышенной доходности МСП» составляет 9,2 % годовых по состоянию на 09.07.2021 г. Указание текущей доходности к погашению не является обещанием и/или гарантией доходности при инвестировании в БПИФ. Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Настоящий материал подготовлен специалистами ООО «Компания БКС» (https://broker.ru/disclosure) по информации, полученной из публичных источников. Стоимость паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. ООО «Компания БКС», АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ. Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее: прил. № 11 к Регламенту https://broker.ru/regulations. Управление ПИФ осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 г. Подробную информацию об АО УК «БКС» по управлению ПИФами вы можете найти на сайте www.bcs.ru/am (г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Тел.: (383) 210-50-20.). Полное наименование ПИФ УК БКС: БПИФ рыночных финансовых инструментов «БКС Облигации повышенной доходности МСП», рег. номер правил фонда: 4301, дата рег. 15.02.2021, Банк России.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

«Росгосстрах Жизнь»: частным инвесторам и экономике нужны разные инструменты

Розничные инвесторы ищут альтернативу банковским депозитам на фоне низких ставок в экономике. Среди инвестиционных инструментов по темпам прироста выделяются два — индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) и инвестиционно-накопительные страховые продукты.

По данным Московской биржи, на начало декабря было открыто 1,5 миллиона ИИС. Рыночная доля страхования жизни, по статистике RAEX, около 25%. О том, какие перспективы у двух сегментов, что привлекательнее для инвестора, а что для экономики в целом, «Российской газете» рассказал генеральный директор СК «Росгосстрах Жизнь» Алексей Руденко.

В чем принципиальная разница между ИИС и инвестиционным страхованием жизни (ИСЖ)?

Алексей Руденко: Пока рано сравнивать эти способы инвестирования с точки зрения абсолютных объемов привлеченных средств. ИИС — это молодой инструмент: за 5 лет его существования совокупный объем портфелей в ИИС достиг около 140 миллиардов рублей. Резервы страховщиков жизни сейчас превышают 1 триллион рублей, большая часть которых — это резервы по ИСЖ. Однако ИСЖ и появилось на 5 лет раньше ИИС.

Фундаментальная качественная разница между этими двумя инструментами — в том,. кто является субъектом инвестиционной деятельности. В ИИС это физическое лицо, в то время как в ИСЖ это страховая компания, которая является институциональным инвестором. Если посмотреть на мировую практику, лидер по развитию прямых инвестиций розничных инвесторов — США. Причин несколько: это один из старейших фондовых рынков, который развивался без перерывов на мировые войны, там огромное количество сертифицированных финансовых консультантов. Около 20% взрослых американцев открывают брокерский счет или становятся клиентами по доверительному управлению (для сравнения в России — менее 2%), и вкладывают деньги в основном в акции. А если посмотреть на американские компании по страхованию жизни, то около 70% активов они держат в долгосрочных облигациях, что делает их крупнейшим держателем корпоративного долга.

Кстати, похожая ситуация складывается и у нас в России: на брокерских ИИС более половины совокупного портфеля — акции (как напрямую, так и через паи ПИФов), в то время как около 70% инвестиционных активов страховщиков жизни — облигации.

Чем объясняется это различие?

Алексей Руденко: Такое распределение ролей не случайно и связано с отличительными особенностями каждого инструмента. ИИС — отличный инструмент для знакомства с фондовым рынком, повышения финансовой грамотности населения. Поэтому здесь высокая доля акций. И вычет первого типа с инвестиций в акции в данном случае выглядит оправданно — ведь при долгосрочном владении рано или поздно вычет будет полностью компенсирован НДФЛ с дивидендов, которые будут платиться по акциям.

А институциональные инвесторы — страховые компании и пенсионные фонды — должны быть источником длинных денег для экономики. Это подтверждается реальной структурой инвестирования: страховщики становятся значимым держателем длинного долга. Как правило, это стратегические инвестиции в противоположность спекулятивным. Страховщики приобретают длинные облигации и держат их до погашения, что способствует стабильности денежного рынка и процентных ставок.

Чтобы оценить, как российские страховщики жизни справляются со своей ролью институциональных инвесторов, достаточно проанализировать доходности, которые компании ежегодно объявляют по результатам инвестиционной деятельности. З: за последние 15 лет эти доходности в среднем на 2-3 процента выше депозитных ставок, а волатильность результатов у страховщиков гораздо ниже, чем у других институционалов — НПФ или облигационных фондов.

Я считаю, что сложившееся органически разделение ролей, когда страховые инвестиционно-накопительные продукты — это продукты с гарантиями, где средства инвестируются в инструменты с фиксированной доходностью, а ИИС — это в первую очередь прямое инвестирование в рынок акций, нужно поддерживать и углублять. Ситуация, при которой несколько инструментов закрывают одну и ту же базовую потребность, порой ведет к нездоровой конкуренции.

Нужны ли страховщикам жизни как институциональным инвесторам дополнительные стимулы?

Алексей Руденко: Да, некоторые вопросы остаются неурегулированными. Например, обязательная «льготная» ставка налога на прибыль на купонный доход по облигациям в размере 15%, являющаяся по факту бременем для тех страховщиков, у которых основным источником дохода является инвестиционный доход.

Другой пример, где нужны изменения, — лимиты на размещение страховых резервов в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой или другими кредитами. Сейчас такие бумаги делят единый лимит с корпоративными облигациями, хотя, с точки зрения экономики, — это разные инструменты.

Основной потенциал для развития страхования жизни связан с утилизацией секьюритизированных бумаг и инструментов проектного финансирования. Здесь максимальная синергия с банками — основным каналом продаж страхования жизни, а также максимальный мультипликативный эффект на экономику через строительство жилья, медицинских учреждений и объектов социальной инфраструктуры.

Биржа постоянно рапортует о рекордах по открытым ИИС. Вы сказали об образовательной роли инструмента. Можно ли понять, — сколько счетов открывают новые инвесторы, которые раньше не были знакомы с фондовым рынком?

Алексей Руденко: Статистики на этот счет не видел. Но на практике те, кто выбирает первый тип налогового вычета (возврат 13% с инвестированной суммы до 400 тысяч. рублей.), — это чаще всего новые инвесторы. Опытные же инвесторы предпочтут второй тип вычета (освобождение от налога на полученный инвестиционный доход). Хотя по статистике за 2017 год вычетом второго типа практически никто не воспользовался. Получается, что большая часть инвесторов — новички. И это подтверждает тезис об образовательной функции инструмента.

А нужны ли, на ваш взгляд, еще какие-то меры по стимулированию ИИС?

Алексей Руденко: Нужно уточнить существующие стимулы. ИИС задумывался как способ привлечения сбережений населения на фондовый рынок.

Сейчас люди нередко злоупотребляют предоставленными государством льготами: открывают «пустые» ИИС и вносят на них денежные средства почти через 3 года на короткое время лишь для получения налогового вычета. Наверное, поэтому в прошлом году обсуждалась возможность отказа от вычета первого типа.

Имело бы смысл установить лимиты на максимальный размер инвестиций в разные классы активов в рамках ИИС. Но в противоположность лимитам размещения у страховых компаний важно сделать акцент именно на акции. А размещение в «безрисковые» активы, например, гособлигации или денежные средства, — наоборот, ограничить. Это такие практические шаги, которые можно предпринять по закреплению ролей каждого из инструментов, о чем говорили ранее.

Корректно ли сравнить ИИС и инвестиционно-накопительные страховые инструменты с точки зрения портрета клиента? Есть ли конкуренция между продуктами?

Алексей Руденко: И мы, и коллеги из управляющих компаний находимся в активном поиске этих портретов. В идеальном мире, конечно, это разные профили. У инвестиций в оболочке страхования жизни много особенностей.

Первая — полис страхования жизни имеет особый юридический статус: он не является имуществом, поэтому на него не могут быть обращены судебные взыскания любого рода. Вторая — налоговый режим на сроках пять лет и больше, — уникальное объединение налоговых вычетов сразу двух типов в одном инструменте. Третья и главная — наличие страхового покрытия и возможность адресно и быстро поддержать близких в трудную минуту, чего не может дать ни один другой финансовый инструмент. Причем именно в тот момент, когда деньги семье нужны больше всего, а не через полгода после вступления в права наследования. То есть для некоторых категорий клиентов страхование жизни — оптимальный инструмент управления частью сбережений.

С точки зрения самой конструкции продукта, ИСЖ изначально задумывалось как инструмент перехода от депозита к инвестициям в фондовый рынок. У ИИС примерно та же цель. Но там стимулирование через налоговый вычет, а страховщики жизни пошли по пути гарантии возврата вложенных денег. Клиенту проще согласиться на альтернативный инструмент, когда ему обещают сохранность капитала.

Конечно, с точки зрения базовой потребности диверсифицировать портфель и ИСЖ, и ИИС идут к одной и той же аудитории. Но есть нюансы.

Можно ли ожидать восстановления ИСЖ? Как на динамику сегмента повлияло ужесточение требований регулятора? Привело ли оно к тому, что клиент стал лучше понимать, во что инвестирует?

Алексей Руденко: Конечно, ужесточение регулирования повлияло на замедление сегмента, но было лишь одной из причин. Наблюдаемое падение было вызвано комбинацией факторов.

Вторая причина — активизация конкурентов, — брокеров и управляющих компаний, — которые начали выпускать продукты с защитой капитала с возможностью заработать на динамике фондового рынка.

Третий, вероятно, самый значимый фактор — низкие доходности по ИСЖ по итогам 2018 года, что объясняется спадом на фондовом рынке. Сейчас давление этого фактора на рынок ИСЖ ослабло. Фондовый рынок в 2019 году показал хороший рост, практически все наши стратегии по итогам года с положительной доходностью, а половина из них даже выше 10% годовых.

Зарубежная статистика показывает, что ИСЖ всегда с неким временным лагом следует за динамикой фондового рынка: рынок идет вверх и вслед за ним через некоторое время растет и спрос на инструмент.

Пока можно отметить, что падение продаж ИСЖ замедляется: если во втором квартале прошлого года оно составило 37%, то в третьем — уже 33%, а в четвертом, по нашим оценкам, уже не более 20% (отчетности еще нет). Думаю, что в 2020 году этот сегмент вернется к росту.

По поводу прозрачности. Страхование жизни — это сложный продукт, это всегда нужно иметь в виду, поэтому 100% прозрачность, вероятно, не достижима.

С точки зрения прозрачности здесь правильно сравнивать с альтернативами. Альтернативы — это ноты западных инвестбанков в сегменте private, структурные облигации. Страховщики научились емко на одной странице описывать потребительские свойства продукта, ключевые риски. В этом контексте мне кажется, что рынок ИСЖ сейчас образец прозрачности.

Сравнение тарифов брокеров

Брокерские тарифы и размер комиссионных по ним — один из важнейших критериев выбора брокера и расчета доходности инвестиционных вложений.

Главное Hide

В целом в России комиссии брокеров можно назвать умеренными, однако это вовсе не означает, что ими можно пренебречь. К выбору посредника и тарифному плану стоит отнестись с самым пристальным вниманием, чтобы торговые издержки не стали неприятным сюрпризом и не повлияли на размер прибыли.

Перед началом торговли рекомендуется изучить предложения нескольких брокеров, трезво оценить предоставляемые ими возможности и плату за них. На основе этой информации провести сравнение брокеров по комиссиям и другим ключевым условиям обслуживания. Такой анализ позволит подобрать посредника, который будет наиболее выгоден при сотрудничестве для той или иной стратегии поведения на фондовой бирже.

Чтобы помочь начинающим инвесторам в их выборе, мы провели собственное сравнение тарифов брокеров из десятки крупнейших в России по числу активных клиентов и суммарному торговому обороту. Итоги нашего исследования позволят быстрее сориентироваться в обилии предложений и выбрать для себя компанию, в которой лучше покупать валюту, ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Сравнительная таблица условий обслуживания у разных брокеров

Для наглядности мы составили таблицу, позволяющую сравнить посредников по нескольким ключевым параметрам:

• размеру абонентской платы;
• размеру комиссий по сделкам с ценными бумагами;
• возможности открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)* вместо обычного брокерского счета.

Мы рассмотрели актуальные на 2022 год тарифы ведущих российских брокерских компаний и разделили предлагаемые ими условия на 2 категории:

• для инвесторов — лиц, нацеленных на среднесрочные и долгосрочные инвестиции, не совершающих большое число сделок на фондовом рынке и приобретающих в основном акции, облигации и ПИФы;
• для трейдеров — более активных биржевых игроков, оперирующих разными видами инструментов и совершающих множественные сделки.

* Подробнее об особенностях открытия и ведения ИИС читайте в нашем отдельном материале. В нем мы рассказываем, как можно дополнительно заработать с помощью ИИС, экономя на налогах.

Итак, знакомьтесь с результатами нашего сравнения и решайте, какой брокер для вас самый выгодный по размеру комиссий и других сборов.

Краткое описание брокерских тарифов

Среди представленных на российском и постсоветском пространстве брокеров мы рассмотрели следующие тарифы:

«Мой онлайн». Комиссионные: по ценным бумагам и валюте — 0,05% + биржевая комиссия от 0,01%; по итогам закрытия сделок — не взимаются.

«Профессиональный стандарт». Градиентная комиссия с привязкой к обороту средств: до 1 миллиона рублей — 0,0472%, от 1 до 5 миллионов руб. — 0,0295% и так далее до суммы свыше 100 миллионов — 0,015%. Плюс биржевые сборы от 0,01% и фиксированная ежемесячная плата 150 руб. при наличии хотя бы одной сделки.

«Инвестор». Без абонентских взносов. Комиссия по сделкам на фондовом и валютном рынках — 0,1%, на срочном рынке — 3 руб. за контракт, по маржинальным сделкам РЕПО/СВОП — от 4 до 16%.

«Трейдер». Фиксированный месячный платеж — 299 руб. Если сделок не проводится, плата отсутствует. Комиссионные по операциям с ценными бумагами и валютами варьируются от 0,01% до 0,03% и зависят от суммарного оборота на всех площадках; по операциям с фьючерсами и опционами — от 0,1 до 1 руб. за контракт. По сделкам РЕПО/СВОП ставка от 4% до 16%.

АК БАРС Финанс

«Стандарт». Вознаграждение брокера: при сделках купли-продажи ценных бумаг до 1,5 миллиона руб. — 0,05%; от 1,5 до 5 миллионов — 0,03%; от 5 до 30 миллионов — 0,02%; свыше 30 миллионов — 0,01%. При купле-продаже валюты и драгоценных металлов — от 0,01% до 0,05% в зависимости от оборота. По операциям с фьючерсами и опционами — от 2 до 5 руб. за контракт.

«Алга». Вознаграждение брокера: по операциям с ценными бумагами — 0,05 %, но не менее 1 коп. за сделку; с валютой и драгметаллами — 0,05%, но не менее 1 руб. за сделку; по фьючерсным и опционным контрактам — от 8 до 10 руб. за контракт.

Финам

«Стратег». Ведение счета бесплатно. Размер комиссии по акциям, бондам и инвестиционным паям — 0,05% на Мосбирже, 0,1% на СПБ Бирже, 0,08% на зарубежных площадках. По валютам — от 0,00983% до 0,03682%, по срочному рынку — от 90 копеек до 1,5 доллара за контракт в зависимости от площадки.

«Инвестор». Ведение счета платное — 200 руб. в месяц. Комиссия по ценным бумагам — от 0,00944% до 0,0354% на иностранных биржах, от 0,025% до 0,035% на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Дополнительно взимаются биржевые сборы. Комиссия по сделкам с валютами — от 0,00983% до 0,03682%, с фьючерсами и опционами — 45 копеек до 1,5 доллара за контракт.

Тинькофф Инвестиции

«Инвестор». Абонентская плата отсутствует. Сборы по сделкам с акциями, бондами, ETF, валютными инструментами, депозитарными расписками — 0,3%; по срочным контрактам — 10 руб.

«Трейдер». Абонентский взнос — 290 руб. в месяц. Базовый сбор по акциям, облигациям, ETF, валютным инструментам и депозитарным распискам — 0,05%; по срочным контрактам — от 5 до 10 руб.

«Инвестиционный». Вознаграждение брокера при оформлении сделок по ценным бумагам — от 0,3% до 1,5% с оборота за торговую сессию; по срочным инструментам — 50 копеек за контракт; валютам — 0,2%.

«Самостоятельный». Комиссионные за проводку сделок по ценным бумагам — от 0,018% до 1,5%; по срочным контрактам — 50 копеек; по валютным инструментам — от 0,02% до 0,2%.

Альфа-Инвестиции

«Инвестор». Бесплатное обслуживание. Единая комиссия на все виды активов, кроме фьючерсов — 0,3%; по фьючерсам — от половины размера биржевого сбора до полного его размера.

«Трейдер». Плата за обслуживание 199 руб. в месяц при условии заключения сделок, при их отсутствии плата не взимается. Комиссия по ценным бумагам и валютам на биржевых площадках — от 0,014% до 0,049%, на внебиржевых — от 0,1% до 0,3%; по фьючерсам — от половины размера биржевого сбора до полного его размера.

Открытие

«Инвестиционный». Абонентской платы нет. Брокерское вознаграждение за заключение сделок купли-продажи с ценными бумагами — 0,025%, но не менее 50 руб. Обслуживание на срочном рынке — от 10 копеек до 2 рублей за контракт; на валютном и драгметаллов — 0,025%.

«Спекулятивный». Ежемесячно при совершении операций списывается платеж 250 руб. Сборы на рынке ценных бумаг — от 0,005% до 0,05% в зависимости от суммарного оборота за день; на срочном рынке — от 10 копеек до 2,36 руб. за контракт; на валютном и драгметаллов — 0,0018% до 0,0128%.

«Единый». Без фиксированного взноса. Комиссия от оборота на фондовом рынке — 0,1%. Дополнительно списывается базовое вознаграждение Московской биржи в размере 0,01% и СПБ Биржи в размере клирингового сбора. Сделки внебиржевого рынка — 0,1 %, но не менее 2 тысяч руб.

«Активный». Ежемесячный обязательный платеж 250 руб. Плата за депозитарий — 150 руб. в месяц. Владелец счета освобождается от этих платежей, если в текущем месяце не совершал операций, а стоимость его портфеля превышает 50 тысяч руб. Комиссионные за открытие и закрытие позиций на фондовом рынке — от 0,01% до 0,08%; внебиржевом рынке — 0,1 %, но не менее 2 тысяч руб.

Фридом Финанс

«Стандартный». Без обязательной платы. Вознаграждение брокера по сделкам с ценными бумагами — 0,12%, по срочным инструментам — 1 рубль.

«Все включено». Фиксированный ежемесячный взнос — 600 руб. Комиссионные по ценным бумагам при суммарном обороте в месяц до 1,5 миллиона рублей составляют 0%; при обороте свыше 1,5 миллиона рублей варьируются от 0,02% до 0,04%. По срочным контрактам комиссия — 1 руб.

Какой тариф и условия выбрать новичку, трейдеру и инвестору

Выбирая брокера и тариф, важно понимать, что для разных стратегий торговли на бирже подходят принципиально разные условия. Предложения, выгодные для профессиональных трейдеров, практикующих дейтрейдинг и скальпинг, скорее всего, будут неудобны для среднесрочных и долгосрочных инвесторов и абсолютно неприемлемы для новичков с ограниченным капиталом.

Новичкам, только пробующим себя в формате фондового рынка и инвестирующих скромные суммы, важно отсутствие обязательных платежей за брокерское обслуживание, депозитарий и ограничений на размер минимальной сделки. Размер комиссионных не критичен, их устроят как высокие, так и низкие, лишь бы комиссия не сводила к нулю прибыль от сделки.

Опытном инвестору, оперирующему более крупными суммами, но не совершающему большое число операций ежемесячно, а покупающему иногда — от 1 раза в несколько месяцев до нескольких раз в месяц, — также будет лучше не платить никакой абонентской платы и не оплачивать депозитарий. Комиссии по сделкам интересны средние и низкие.

Профессиональному трейдеру, активно торгующему не просто в течение месяца, а в течение суток, критично важны максимально низкие комиссии за каждую операцию. Ведь их он совершает множество. Чтобы торговые издержки не съедали полученную прибыль, они должны быть минимальными. При этом с учетом оборота и существенного ежемесячного дохода трейдера плата за абонентское обслуживание и ведение депозита — не столь существенный минус, с лихвой компенсируемый приобретаемой выгодой.

Наглядный пример с расчетом трат по разным типам стратегии

Чтобы проиллюстрировать разницу, рассмотрим на конкретном примере расчет затрат для трех человек:

• Новичок. Имеет стартовый капитал 30 тысяч рублей. В течение месяца делает несколько пробных мелких покупок, вкладывая все имеющиеся деньги в акции.
• Инвестор. В начале сотрудничества с брокером совершает 1-3 крупные покупки, вкладывая средства на год. Сумма инвестиций — 500 тысяч рублей.
• Трейдер. Размер капитала — 500 тысяч рублей. Совершает несколько операций за торговую сессию. Оборачивает капитал несколько раз за месяц, достигая суммарного оборота в 4 миллиона рублей. Проводит операции с множеством разных инструментов: ETF, облигации, акции, валюты, фьючерсы, опционы и т.д.

Предположим, что этим трем лицам предоставлен выбор между двумя брокерами со следующими условиями обслуживания:

Источник https://bcs-express.ru/

Источник https://rg.ru/2020/01/15/rosgosstrah-zhizn-chastnym-investoram-i-ekonomike-nuzhny-raznye-instrumenty.html

Источник https://beststocks.ru/journal/sravnenie-tarifov-brokerov/