С чего начать на фондовом рынке?
Люди приходят на фондовый рынок различными путями: кто-то насмотрелся фильмов про биржу, для кого-то фондовый рынок – следующий уровень развития после форекса, а кого-то просто перестала устраивать доходность банковских депозитов.
Как бы то ни было, высокие доходности, которые якобы даёт фондовый рынок, привлекают много новичков, не имеющих должного уровня подготовки для работы с финансовыми инструментами. Именно поэтому после заключения брокерского соглашения начинаются поиски выгодных инструментов для вложений. Их основой часто становится бесплатная аналитика, предоставляемая брокерами. Отсутствие собственной стратегии управления брокерским счётом приводит к множеству бессистемных сделок и в большинстве случаев – к убыткам.
Но как же сформировать стратегию управления брокерским счётом? Для этого необходимо сначала составить финансовый план, где вы определите свои финансовые цели и сроки их достижения.
Что такое финансовая цель?
У каждой финансовой цели можно выделить две основные характеристики – цена и срок. Формулировки типа «хочу заработать много-много денег, чтобы не работать» или «хочу крутую машину» не могут быть финансовыми целями. С другой стороны, формулировки типа «мне нужно десять миллионов рублей и доходность около 7% годовых на этот капитал, чтобы я мог уйти с работы» или «хочу купить новый Toyota Land Cruiser 200 в люксовой комплектации» – уже намного лучше, потому что цена известна, хотя бы примерно. Если при этом уточнить ещё и сроки, в которые вы хотите получить желаемое, тогда можно говорить о том, что финансовая цель сформулирована.
Какие инструменты подходят к тем или иным целям
Когда вы сформулировали финансовые цели, нужно определяться с финансовыми инструментами, при помощи которых вы будете их достигать. Условно цели можно разделить на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (1–3 года) и долгосрочные (более трёх лет). В зависимости от этого деления и подбирать финансовые инструменты.
Для краткосрочных целей в большинстве случаев лучше обойтись обычными банковскими депозитами. За небольшой промежуток времени разница в доходности депозитов и облигаций будет не такой существенной, чтобы стоило разбираться с облигациями. Сейчас можно получать доходность 7–8% годовых без особого риска в облигациях, с другой стороны – по депозитам можно рассчитывать на 5% годовых. По прошествии года разница в доходности 2% не окажет существенного влияния на ваши финансовые планы и больше будет походить на погрешность. Например, если вы отнесёте 100 тыс. рублей в банк под 5% годовых, то через год получите 105 тыс. рублей. Вложив те же 100 тыс. рублей в облигации под 8% годовых, вы получите через год 108 тыс. рублей. Прибавка в три тысячи рублей может быть очень приятной, но нужно понимать, что если вы доверите свои деньги управляющим, то комиссии и вознаграждения её перекроют. А если хотите сами выбирать облигации, то имейте в виду, что придётся потратить достаточное количество времени на изучение этого класса активов, если вы делаете это впервые. Из-за отсутствия опыта вполне возможна ситуация, когда на горизонте до одного года вы получите убытки вместо прибыли.
При сроках 1–3 года использование облигаций и финансовых инструментов, основанных на них, выглядит уже вполне логичным. Разница в доходности 3% годовых уже на горизонте трёх лет может увеличить ваш доход почти в полтора раза. Например, если вы положите 100 тыс. рублей под 5% годовых на банковский депозит и будете реинвестировать получаемые проценты, то через три года накопится 115 тыс. рублей. Если же вы вложите эти деньги в облигации с доходностью 8% годовых и будете реинвестировать купонные выплаты, то через три года получите почти 126 тыс. рублей. Иными словами, ваш инвестиционный доход будет практически вдвое выше.
На горизонтах инвестирования свыше трёх лет уже можно использовать акции и инструменты, основанные на них. Причём желательно комбинировать акции и облигации в вашем инвестиционном портфеле.
Сроки и доходности
При финансовом планировании особое внимание надо уделить срокам достижения финансовых целей. И доходность используемых инструментов может оказать существенное влияние. Поэтому желательно иметь некие ориентиры доходности, на которые можно опираться при составлении финансовых планов. Я использую следующие ориентиры (для российского рынка).
Банковские депозиты – справедливая ставка по депозиту находится в диапазоне от (ключевая ставка ЦБ – 2) до ключевая ставка ЦБ. Например, сейчас ключевая ставка ЦБ равна 7%. Соответственно, справедливая ставка по депозитам – от 5% до 7% годовых. Банки крайне редко предлагают вклады с процентной ставкой, превышающей ключевую ставку Центробанка. А если банк предлагает ставку по депозиту ниже, чем (ключевая ставка ЦБ – 2), то стоит поискать другой банк.
Доходность облигаций также сильно зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. В большинстве случаев можно найти облигации с доходностью (ключевая ставка ЦБ + 1), причём вам не придётся брать на себя какие-то повышенные риски. Например, если ставка ЦБ равна 7%, то для нужд финансового планирования следует закладывать доходность облигаций 8% годовых. Можно найти и более доходные облигации при приемлемом уровне риска, но финансовый план лучше делать консервативным, чтобы не разочаровываться в том, что вы его не можете своевременно исполнить.
Акции – самый сложный инструмент. Доходность может быть как очень высокой, так и отрицательной. Но для российского фондового рынка можно ориентироваться на среднегодовую доходность 15–17% годовых. Примерно такую доходность показывал отечественный рынок с 2000 года.
Прежде чем прийти на фондовый рынок, необходимо составить личный финансовый план, в котором вы определите свои финансовые цели и сроки их достижения. И уже в зависимости от этого следует подбирать подходящие финансовые инструменты.
Также при планировании вам нужно учитывать доходность выбранных инструментов. И здесь желательно делать консервативные оценки, чтобы избежать неприятностей в дальнейшем.
Только когда вы определились со своими финансовыми целями и сроками их достижения, можно открывать брокерский счёт и совершать сделки на фондовом рынке.
Отдельно хотелось бы отметить следующее. Рядовому инвестору, тем более начинающему, в подавляющем большинстве случаев нет нужды самому подбирать отдельные акции и облигации в свой портфель, можно просто покупать на открытом рынке паи тех или иных фондов.
Основные задачи, решаемые фондовым рынком
Фондовый рынок выполняет ряд задач. Перечислим некоторые из них.
Прежде всего это так называемые первостепенные задачи .
I. Привлечение временно свободных денежных средств инвесторов Посредством размещения ценных бумаг эмитенты (лица, нуждающиеся в финансовых ресурсах) привлекают денежные средства, как правило, у широкого круга лиц – инвесторов (лиц, намеренных разместить свободные денежные средства). Привлечение денежных средств производится, преимущественно на первичном рынке.
II. Размещение свободных денежных средств
В экономике функционируют различные субъекты, в частности, инвесторы – лица, которые обладают денежными средствами и намерены разместить их на срочной, возвратной и платной основе. Один из способов размещения свободных денежных средств – приобретение ценных бумаг.
III. Перераспределение прав собственности
Эта задача может решаться и без фондового рынка, но именно рынок ценных бумаг дает возможность приобрести права собственности в различных компаниях, в том числе в крупнейших российских акционерных обществах. При использовании такого инструмента, как акции, перераспределение прав собственности происходит оперативнее, нежели уступка прав в отношении доли в обществе с ограниченной ответственностью.
IV. Обслуживание государственного долга
Фондовый рынок используется для управления государственным долгом: государство выпускает облигации, за счет этого пополняется бюджет, а также решаются некоторые другие задачи, например, снижается инфляционное давление на финансовую систему[1].
Кроме первостепенных выделяют и так называемые второстепенные задачи, решаемые фондовым рынком.
I. Оптимизация финансовых потоков эмитентов
Эмиссия ценных бумаг обычно позволяет эмитентам привлечь более дешевые средства и (или) на более комфортных условиях, а подчас и в большем объеме по сравнению с банковскими кредитами.
II. Интеграция в мировую финансовую систему (экономику)
Идет процесс глобализации, в частности капиталы довольно свободно перемещаются по планете, выискивая наиболее эффективные сферы и территории для своего приложения. Часть инвесторов в российские ценные бумаги – это иностранные инвесторы, а некоторые российские компании и граждане инвестируют в иностранные активы.
III. Создание положительного имиджа компании
При оценке стоимости компании учитывается ее репутация: чем она выше – тем выше стоимость компании. Имидж компании зависит, в частности, от того, как она выполняла принятые на себя обязательства. Надлежащее исполнение обязательств по публичному долгу (по облигациям, размещенным среди неограниченного круга лиц и обращавшимся на бирже) повышает степень доверия к компании. Поэтому встречаются случаи, когда компания, не нуждающаяся в денежных средствах, производит размещение облигаций. Цель такого выпуска ценных бумаг – формирование положительного имиджа, с тем чтобы получить привлекательный кредитный рейтинг или провести в будущем публичное размещение акций.
IV. Создание дополнительных рабочих мест
Развитие фондового рынка способствует созданию новых рабочих мест как в самой индустрии финансового рынка (требуются новые специалисты рынка ценных бумаг), так и в отраслях, где функционируют эмитенты, поскольку эмитенту требуются новые работники для обслуживания выпуска бумаг, а также для развития производства, в целях которого и привлекались средства.
Первичный и вторичный рынки
На первичном рынкеценных бумаг производится их размещение, т. е. отчуждение ценных бумаг (как правило, эмиссионных) эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Иными словами, заключаются сделки между эмитентом и инвесторами, которые становятся первыми владельцами ценных бумаг. Первичный рынок не существует постоянно: периодически производится эмиссия эмиссионных ценных бумаг различными эмитентами. Бывают времена, когда эмиссий много и когда нет никаких эмиссий (например, первая половина 2009 г.).
На вторичном рынкеидет обращение ценных бумаг (заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги). Сделки заключаются между инвесторами.
Вторичный рынок функционирует постоянно. При этом в отношении каких-либо ценных бумаг конкретного эмитента может не быть такого рынка. Например, в случае если какой-либо инвестор скупит все акции акционерного общества – эмитента.
Задачи трейдера и примеры их решения и как биржевой робот помогает в этом, часть 1
Статья в первую очередь написана для тех, кто торгует на бирже акциями и фьючерсами и хотел бы улучшить свою торговлю.
Речь в статье пойдет о важных задачах (проблемах), с которыми сталкивается каждый трейдер, а именно: выбор активов, выбор тайм-фрейма, выбор направления торговли, момента торговли, стоп-лосс, тейк-профит и автоматизация этого процесса.
Теперь подробнее о каждой из этих задач (проблем).
1) Выбор активов
Напомню о банальных вещах, о которых все знают, но на которые можно смотреть под разными углами.
Первое, при выборе активов важно понимать, где происходит главное ценообразование. Например, если это российские акции, то место главного ценообразование — это биржа ММВБ. Значит, при торговле российскими акциями в первую очередь следует отслеживать информацию с ММВБ, иногда поглядывая на мировые фондовые индексы, типа: S&P.
Если же брать нефть и золото, то место главного ценообразование — это биржи США, Европы, Азии. Значит, при торговле ими надо обязательно вести мониторинг информации с товарных и фьючерсных мировых бирж. Торгуя подобными активами мы должны быть готовыми к тому, что утреннее открытие на ММВБ может произойти с большим гэппом вверх или вниз и «разрушительно ударить» по нашим открытым позициям. Чтобы избежать такого развития событий не стоит оставлять на ночь или выходные (праздники) слишком большую позицию.
ВАЖНО! криптовалюта — это отдельный класс активов, там все по-особенному, после 3-х лет работ на этом рынке не рекомендую новичкам в трейдинге с этим связываться, мне удалось заработать, но большинство теряют свои деньги.
Второе, актив надо отбирать по уровню ликвидности и торгуемого тайм-фрейма. Связь между ликвидностью и тайм-фреймом (далее — ТФ) следующая: чем меньше ТФ, тем выше должна быть ликвидность актива и наоборот. Другими словами, если мы торгуем дневные ТФ, то можем себе позволить торговать низколиквидные активы, что никак не подходит для минутных ТФ, так как это может привести к неконтролируемым финансовым потерям.
Для оценки ликвидности актива можно использовать показатели: спред, объем торгов, количество сделок. И все же, как оценить каким примерно максимальным объемом лучше торговать тот или иной актив? Предлагаю такой простой вариант определения максимального объема для агрессивного трейдинга: откройте стакан и оцените насколько «плотно» стоят заявки, т.е. какая между ними разница (спрэд), если плотность заявок высокая, тогда рассчитайте сумму лучших 6-ти заявок на покупку и продажу, для примера на рис. 1 для фьючерса Газпрома (GZU1) сумма = 33 лота. Значит, объемом 30-40 лотов можно смело вести агрессивный трейдинг.
Третье, выбор активов ограничен нашим капиталом. Например, если капитал 200 000 руб., то будет неразумным покупать акцию стоимостью 200 000 рублей, портфельный подход никто не отменял и для трейдинга. В спекулятивном портфеле должно находиться минимум 3 актива, а лучше 5, тогда эффект диверсификации сможет реализоваться. Однако, выбрав 3 актива не стоит вкладывать весь капитал в них, разумно оставлять запас капитала. Каким должен быть это запас капитала? Опыт трейдинга отвечает: должен быть минимум двойной запас для консервативного трейдинга и четверной запас для агрессивного трейдинга.
Из приведенных выше данных, можно рассчитать максимальную стоимость одного актива, исходя из минимального количества активов = 3.
Макс. стоимость актива (консервативный трейдинг) = 200 000 / 3/ 2 = 33 333 руб.
Макс. стоимость актива (агрессивный трейдинг) = 200 000 / 3/ 4 = 16 666 руб.
Получается, что имея на счете 200 000 руб. не следует вкладывать в один актив более 33 333 рублей и это без всякого запас. Ограничение в 33 333 руб. — являются важным фактором при выборе активов для капитала в 200 000 руб. Игнорирование этого существенно увеличивает неконтролируемый риск потери капитала.
Думаю надо пояснить, что я вкладываю в понятия консервативный и агрессивный трейдинг.
Консервативный трейдинг — это, как правило, редкие сделки, маленькие стопы и одиночные входы, то есть без набора позиции частями (долями).
Агрессивный трейдинг — это, как правило, частые сделки, большие стопы и набора позиции частями (долями) от 3-х до 5-и.
Чтобы помочь определить какая максимальная стоимость актива может быть при разном размере капитала, при консервативном трейдинге, я сделал расчеты, результаты приведены в таблице на рисунке 2, количество активов от 3 до 5, запас капитала 10%.
Подробнее о том, как эффективно торговать акциями, если у вас капитал менее 200 тыс. руб., а также о портфельном подходе и методе усреднения читайте в моей статье
2) Выбор тайм-фрейма
Первое, слишком маленькие тайм-фреймы (ТФ) до 15 минут, торговать крайне сложно, так как это изматывает и опустошает. Долго время вести подобную торговлю без биржевого робота — нереально. Торгуя руками рано или поздно скатываешься в эмоциональную торговлю, со всеми печальными последствиями для капитала.
Второе, есть определенная связь (зависимость) между временем удержания позиции и паузой между сделками (трейдами) и общей эффективностью торговли. Разложим эту зависимость на две.
ВАЖНО! если статья понравилась, пожалуйста, перешлите ссылку вашим знакомым.
Источник https://journal.open-broker.ru/investments/s-chego-nachat-na-fondovom-rynke/
Источник https://infopedia.su/15x7d47.html
Источник https://smart-lab.ru/blog/709696.php
