Пять интересных инструментов для пассивного инвестирования на американском рынке

Инвестируем в рынок США: пошаговый алгоритм для российского инвестора

В этой статье я хочу поделиться своим личным опытом инвестирования в американский рынок ценных бумаг. Я самостоятельно прошел весь путь от выбора брокера до первых сделок. В процессе мне пришлось искать информацию в разрозненных источниках, потому что понятного и простого плана действий в одном месте найти не удалось.

Исправляю эту ситуацию в данной статье.

В рамках данного материала я буду упоминать ряд брокеров и банков. Я не аффилирован ни с одной компанией, указанной в статье. Материал подготовлен по просьбе подписчиков моего Телеграм-канала «Инвестиции на диване».

Возможно, у вас уже есть счет у российского брокера и вы инвестируете в ценные бумаги российских компаний. Возможно, еще только задумываетесь о работе с фондовым рынком. Хочу поделиться своим мнением почему инвестору, который думает на длительную перспективу, стоит как можно быстрее начать работать с рынком США.

• Номинал акций в долларах США, как и дивидендные выплаты. Да, в моменте российский рынок дает более высокую доходность (например, за 2019 г. индекс РТС вырос на 44,9%, в то время как американские фондовые индексы показали рост на 22-35%). Но на длинной дистанции девальвация рубля и российская инфляция съедают все краткосрочные выгоды.
• Страхование активов на брокерских счетах. В России с 2004 года работает Агентство по страхованию вкладов, которое страхует ваши деньги на банковском депозите на сумму до 1,4 млн. руб. (сумма указана на момент написания статьи и может измениться в будущем). К сожалению, ваши средства на брокерском счете (как ценные бумаги, так и наличные деньги) ничем не защищены . Если брокер окажется мошенником и, например, решит провернуть с вашими акциями хитрую схему (как, например, брокер Ютрейд), то вы вряд ли сможете вернуть себе свои активы. В США действует ассоциация SIPC (Securities Investor Protection Corporation), которая страхует счета клиентов брокеров, которые входят в эту ассоциацию. Страхуются ценные бумаги на сумму в $250 тыс., а также наличные деньги на сумму $250 тыс. Не страхуются деривативы (фьючерсы, опционы и т.п.).
• Уважение интересов миноритарных акционеров. На российском фондовом рынке можно по пальцам пересчитать компании, которые ведут политику, направленную на защиту интересов миноритарных акционеров. Навскидку могу назвать только Лукойл, который регулярно проводит выкуп своих акций, платит хорошие дивиденды и в целом активно работает над повышением капитализации. В большинстве своем российские компании не заинтересованы в росте капитализации и действуют строго в интересах мажоритариев . В США парадигма роста капитализации является одной из самых главных для публичных компаний.
• Диверсификация своих активов. Никто не знает, что может случиться в России через 5 или 10 лет. Во время революции 1918-го года сумели спастись те, у кого были наличные деньги и активы за границей. Я конечно не ожидаю подобного сценария в современной России, но сплю намного спокойней, понимая, что мой капитал хранится в том числе и за океаном.
• Доступ к намного большему количеству эмитентов. Список голубых фишек в России насчитывает 3 десятка компаний. Есть еще пару десятков интересных эмитентов из второго эшелона. На этом все — инвестировать банально некуда. Особенно, если вы не хотите связываться с нефтегазовым сектором. Публичных IT компаний на Московской бирже вообще нет (Яндекс — это рекламный сектор).

Нет, не обязательно. Сейчас большинство российских брокеров имеет доступ к Санкт-Петербургской бирже, на которой торгуются акции нескольких сотен иностранных эмитентов (на момент написания статьи — более 1200 иностранных ценных бумаг, включая облигации и депозитарные расписки). В этом случае вы расширяете список компаний, в которые можно инвестировать. Но многих интересных акций и фондов там все равно не будет. Вот например бумаги, которые я добавил в свой портфель у американского брокера, а на Санкт-Петербургской бирже они мне недоступны:

• Reaves Utility Income Fund (UTG) — фонд из сектора Utility, который аккумулирует акции коммунальных и энергетических компаний. Ежемесячно выплачивает дивиденды по ставке 6,5% годовых.
• The GEO Group, Inc. (GEO) — биржевой фонд недвижимости, который инвестирует в тюрьмы и исправительные учереждения в США. Ежеквартально выплачивает дивиденды по ставке 15% годовых.
• Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) — биржевой фонд недвижимости, который инвестирует в производственные помещения для выращивания легализованного каннабиса в Северной Америке. Ежеквартально выплачивает дивиденды по ставке 5% годовых.

Хотя надо отметить, что Санкт-Петербургская биржа регулярно расширяет список торгуемых эмитентов. И большинство американских акций, которые могут быть интересны новичку, вы там найдете. Но вы все равно не получаете страхование брокерского счета и диверсификацию активов по региону хранения . Я решил оставить у российского брокера на ИИС покупку акций российских компаний, а иностранные бумаги приобретать через брокера в США. Если вы тоже готовы пойти по подобному пути — читайте дальше.

Сейчас есть достаточно большой выбор брокеров, которые дают доступ к американским биржам. Сначала расскажу, каких брокеров я НЕ советую выбирать и почему.

• Российские брокеры с доступа к биржам NYSE и nasdaq. Например, такую возможность сейчас дает брокер АТОН. По факту, он работает в России как субброкер американского брокера Ineractive Brokers. Все ценные бумаги будут оформлены именно на компанию АТОН, а не на вас. Мне такая схема не подходит.

Компания АТОН считает, что эта информация некорректна: по её словам, каждому клиенту открывается сегрегированный торговый счёт. «Чтобы убедиться в том, что бумаги оформлены на клиента, каждый может скачать отчёт у вышестоящего брокера, в котором увидит свои данные и активы», — заявляет АТОН.

• Брокеры, которые зарегистрированы в оффшорных зонах: Кипр, Мальта, Каймановы острова. Для меня непонятно регулирование в этих юрисдикциях и защита инвестора в случае форс-мажора. Личного опыта не имею, но видел отзывы людей, которые пытались вытащить свои деньги у брокера на Кайманах — что-то в районе $2000 местному юристу только за составление и подачу заявления в суд.

В идеале нам нужен брокер, который зарегистрирован в США и работает по местным законам . Вот каким критериям этот брокер должен соответствовать:

• Зарегистрирован и работает на территории США
• Регулируется SEC (государственная комиссия по ценным бумагам). Проверяем через форму на сайте https://adviserinfo.sec.gov/search/genericsearch/firmgrid
• Состоит в FINRA (частная саморегулируемая ассоциация участников финансового рынка). Проверяем через форму на сайте https://brokercheck.finra.org/search/genericsearch/firmgrid
• Является участником SIPC (страховая корпорация по защите инвесторов). Именно эта организация страхует активы инвесторов на $500 тыс. Проверяем в списке на сайте https://www.sipc.org/list-of-members/

Если брокер удовлетворяет этим требованиям — значит, вы получаете максимально возможную защиту для ваших инвестиций.

Но даже брокеров, которые удовлетворяют всем этим требованиям, в США очень много — сотни. Чтобы выбрать какого-то конкретного — нужно потратить много времени на изучение всех условий и комиссий. Кстати, не так давно я делал подробный обзор-сравнение по российским брокерам, вот ссылка на статью. Если интересно, чтобы я сделал такой же обзор по брокерам в США — пожалуйста, напишите об этом в комментариях.

Будем считать, что с брокером мы определились. Теперь самое время пойти на сайт и открыть счет. Скорее всего, там все будет на английском, поэтому запаситесь переводчиком, если не очень хорошо владеете этим языком. При этом я советую язык все-таки подучить, потому что вся аналитика по американским компаниям идет на английском .

На какие моменты стоит обратить внимание при заполнении анкеты на открытие брокерского счета:

• Указывайте реальные паспортные данные, максимально точно, без ошибок.
• Указывайте адрес проживания, который вы сможете подтвердить документально. Например, квитанцией на оплату ЖКУ с вашей фамилией или договором аренды.
• Честно указывайте источник происхождения денежных средств и свой годовой доход. Дополнительно может потребоваться налоговая декларация или выписка с банковского счета.
• В качестве подтверждения вашей благонадежности брокер может запросить письмо из вашего банка, в котором он характеризует вас как надежного и честного клиента. За все банки не скажу, но Тинькофф мне такое письмо оформил за полдня через поддержку в чате.
• Скорее всего, на этапе открытия счета вас попросят заполнить форму W8-BEN. Данная форма подтверждает, что вы являетесь нерезидентом США. Брокер будет удерживать с вас налог по ставке 10%, а еще 3% вы должны будете самостоятельно доплатить в России.

Алгоритм перевода денег отличается в зависимости от брокера, которого вы выбрали. Например, на счет в Interactive Brokers вы можете перевести даже российские рубли, которые затем будут сконвертированы в доллары по биржевому курсу. У моего брокера Score Priority такой возможности нет, поэтому я выполнял перевод с долларового счета в Тинькофф банке. В личном кабинете брокера указаны реквизиты, на которые нужно перевести деньги. Все делается через функционал SWIFT-перевода в онлайн-банкинге Тинькофф. Комиссия за перевод составила $15, она фиксированная и не зависит от суммы перевода . Деньги были на счету брокера уже на следующий день.

Выбор объектов для инвестиций — предмет постоянных споров и дискуссий. Кто-то инвестирует только в дивидендные компании, кто-то ищет перспективные стартапы, кому-то ближе исключительно портфельные инвестиции. В рамках данной статьи у меня нет цели проводить обучение по фундаментальному и техническому анализу, поэтому я просто оставлю ссылки на некоторые свои материалы, которые более детально раскрывают эту тему:

Пять интересных инструментов для пассивного инвестирования на американском рынке

Американский рынок очень многогранен и развит намного больше нашего. В этом нет никаких сомнений. Даже если речь идёт о простом индексном инвестировании, то фондовый рынок США может предложить больше инструментов, чем торгуется акций на Московской бирже. А если задуматься о каких-то специализированных финансовых решениях, то выбор будет ещё шире. По данным портала etfdb.com, на американских биржах торгуются около 2 500 различных ETF. Очевидно, что в этом множестве инструментов сложно сориентироваться. Если при этом учесть, что все эти фонды имеют различную специализацию по отраслям, типам активов, регионам присутствия, то лучше сразу определиться с критериями самого интересного. Для данной статьи отобраны пять ETF, имеющих самую высокую дивидендную доходность в своём классе или самую широкую известность в инвестиционном сообществе. Кстати, приятной особенностью фондов, обращающихся на американских биржах, является то, что почти все они платят дивиденды, некоторые — ежемесячно. Выбирать инструменты будем по следующим классам активов: высокодоходные облигации, краткосрочные облигации (денежные эквиваленты), акции (ETF на один из крупных американских индексов), дивидендные аристократы, недвижимость. В принципе, если взять по одному инструменту из каждого рассматриваемого класса активов, то можно составить неплохо диверсифицированный портфель. Перейдём непосредственно к фондам.

Высокодоходные облигации

В этом классе можно выделить FlexShares High Yield Value-Scored Bond Index Fund ( HYGV ). Фонд отслеживает индекс Northern Trust High Yield Value-Scored US Corporate Bond Index, который отражает динамику широкого спектра высокодоходных корпоративных облигаций, номинированных в долларах США. Его целью является получение более высокой доходности по сравнению с общим рынком высокодоходных корпоративных облигаций, представленным индексом американских корпоративных облигаций Northern Trust High Yield. Суммарные расходы на управление — 0,37% в год. В HYGV активов примерно 84 млн долл., т.е. по американским меркам фонд очень маленький, но дивидендная доходность в долларах сопоставима со ставками по российским облигациям. По данным etfdb.com, годовой дивиденд на один пай составил 4,44 долл. при цене в 48,18 долл., то есть дивдоходность примерно 9,2%. Дивиденды выплачиваются ежемесячно. Последняя дивидендная отсечка была 1 октября, пайщикам причиталось по 35 центов на один пай.

В составе фонда 359 позиций. При этом 75% активов приходится на облигации пограничного инвестиционного класса BB и B.

Краткосрочные облигации (денежные эквиваленты)

Такой класс активов полезно использовать в портфеле как временное хранилище денежных средств, которые задействованы в ребалансировках или предназначены для вывода. Краткосрочные облигации характеризуются минимальным рыночным риском.

В этом классе активов интересным ETF представляется iShares Short Treasury Bond ETF ( SHV ) — ETF на краткосрочные казначейские облигации США со сроком погашения от одного месяца до одного года. Чтобы убедиться, что рыночный риск в этом фонде минимален, достаточно посмотреть на график. Хотя внутридневные колебания выглядят внушительно, фактически они составляют примерно 0,6% от рыночной цены.

В фонде находятся активы стоимостью чуть более 21 млрд долл. Дивидендная доходность приблизительно 2,2%, дивиденды выплачиваются ежемесячно. Суммарные расходы на управление составляют 0,15% в год.

Акции. Индекс S&P 500

Говоря об американских акциях, невозможно не упомянуть индекс S&P 500 и ETF на него SPDR S&P 500 ETF ( SPY ), который является крупнейшим фондом на рынке США. Под его управлением находятся активы на сумму 277 млрд долл. Дивидендная доходность у него не самая выдающаяся (около 2%), но динамика повторяет динамику фондового рынка, что даёт пайщикам вполне приемлемую полную доходность. Расходы на управление составляют 0,09% в год. Дивиденды выплачиваются ежеквартально. Вряд ли нужно что-то дополнять. Покупка SPY равносильна покупке всего американского рынка сразу, идеальный выбор для пассивного инвестора при покупке фонда акций.

Тонкая красная линия на графике, перекрываемая свечами, показывает динамику самого индекса. Как мы видим, ETF очень точно повторяет поведение S&P 500.

Дивидендные аристократы

Ещё одной примечательной особенностью американского рынка являются дивидендные аристократы — компании, выплачивающие увеличивающиеся дивиденды более 25 лет подряд. Конечно, можно приобрести ETF на аристократов — SPDR S&P Dividend ETF ( SDY ). В фонде находятся активы на сумму чуть более 19 млрд долл. Расходы на управление составляют 0,35% в год. Дивидендная доходность чуть выше SPY — около 2,5%, дивиденды выплачиваются ежеквартально.

На графике видно, что динамика дивидендных аристократов примерно совпадает с динамикой индекса S&P 500, но на фоне более высоких дивидендов SDY может быть более привлекательным вложением средств.

Недвижимость

В этом классе предлагаем вашему вниманию Global X SuperDividend REIT ETF ( SRET ), повторяющий Solactive Global SuperDividend REIT Index. В этот индекс входят высокодоходные REIT, управляющие недвижимостью по всему миру. Под управлением фонда находятся активы на сумму около 350 млн долл., расходы на менеджмент — 0,59%. Дивидендная доходность около 8%, дивиденды выплачиваются ежемесячно. В составе ETF акции 31 компании с примерно одинаковыми долями. Львиная доля недвижимости находится в США, но некоторые объекты расположены во Франции, Нидерландах и Австралии.

Экономика США. Часть 2 — во что стоит вложиться

В предыдущем обзоре мы рассмотрели ситуацию в американской экономике и дальнейших перспективах Штатов. Этот обзор посвящен идеям на рынке США с учетом макроэкономической ситуации, в зависимости от горизонта инвестиций.

«Вековой» (Secular)

Название, конечно, условно. Речь идет о периоде в 10–30 лет. Это, как поговаривал Баффет, инвестиции длиною в жизнь. «Оракул из Омахи» смотрит в будущее и пытается найти те индустриальные тренды, которые будут перспективными на протяжении декады и более. Затем он терпеливо ждет, когда прогноз сбудется, принеся значительные плоды.

Как показывает история США, в «вековом» периоде фондовый рынок склонен расти. С точки зрения теории финансов, котировки акций, как правило, закладывают будущие прибыли. При этом прибыли не могут сокращаться бесконечно, устойчиво убыточные предприятия банкротятся. Им на смену приходят более эффективные, отсюда и рост рынка в крайне длительной перспективе.

Инвестировать в широкий американский рынок позволят бумаги ETF на S&P 500. Индекс включает акции примерно 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США. Кажется, что их не так много по сравнению с около 5 тыс. акций, обращающихся на американском рынке. Однако эти 500 предприятий формируют около 80% совокупной капитализации фондового рынка США. SPDR S&P 500 ETF (SPY) является наиболее торгуемым ETF на рынке США.

График индекса S&P 500 за 20 лет, таймфрейм месячный

В разные периоды — появляются новые драйверы, прорывные технологии и бизнес-модели, а значит и лидеры роста. В последнее десятилетие главенствуют высокие технологии. Вспомним Amazon или Facebook.

График технологичного индекса Nasdaq 100 за 20 лет, таймфрейм месячный

Задача инвестора, нацеленного на столь длительный горизонт, не пропустить новые тренды. Совет тут может быть один — расширяйте кругозор, держите в фокусе последние тенденции. В этом плане стоит обратить внимание на те направления, которые вам близки или касаются вашей профессиональной деятельности или хобби.

Важно отделять действительно серьезные инновации от банальных модных фишек. Иногда все очевидно, иногда компания долго остается убыточной, а потом «выстреливает». К нынешним мега-трендам можно отнести роботизацию и прочие технологии искусственного интеллекта, интернет вещей, big data, геймификацию, виртуальную реальность. В оценке ситуации стоит полагаться на всесторонний анализ, личный опыт, полезно знакомится и с мнениями аналитиков.

Не стоит сбрасывать со счетов и дивидендные выплаты. Дивиденды, особенно реинвестированные, зачастую являются важным источником доходов долгосрочного инвестора. Ярким примером является индекс S&P 500 Total Return, который за 20 лет прибавил около 300%, по сравнению с +175% стандартного S&P 500.

Среди интересных «дивидендных аристократов» отмечу AbbVie, PepsiCo и General Dynamics. «Дивидендные аристократы» увеличивают выплаты более 25 подряд. С точки зрения сигнальной теории такие компании с большей долей вероятности продолжат увеличивать выплаты, так как если снизят дивиденды, то очень разочаруют инвесторов.

AbbVie (ABBV) — биофармацевтическая компания, увеличивающая выплаты 48 лет подряд. AbbVie владеет сильной линейкой лекарств, находящихся в процессе разработки и испытаний, включая сегмент онкологии. Покупка производителя ботокса Allergan также поможет AbbVie диверсифицировать бизнес. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 9,3% прирост прибыли на акцию среднем в год. Это выше медианы в +6,7% по конкурентам. Дивидендная доходность бумаг — 5% годовых. Помимо выплаты дивидендов, компания часто прибегает к байбекам.

PepsiCo (PEP) — увеличивала дивидендные выплаты 47 лет подряд. По сравнению с Coca-Cola обладает более диверсифицированной линейкой продуктов. Компания имеет значительный потенциал на развивающихся рынках, включая Китай, Индию и Латинскую Америку. Дивидендная доходность бумаг — 2,8% годовых. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 5,9% прирост прибыли на акцию среднем в год, по сравнению с +3,3% у Coca-Cola. Долговая нагрузка Pepsi достаточно высокая: соотношение Долг/ Собственный капитал составляет 304%, учитывая, что умеренным значением считается не более 70–80%. Показатель Чистый долг / EBITDA при этом составляет невысокие 2,6.

General Dynamics (GD) — один из крупнейших в мире производителей военной и аэрокосмической техники, который увеличивал выплаты 28 лет подряд. General Dynamics — пятый по объему контрактов поставщик для американского оборонного комплекса, включая субмарины. Несмотря на периодическую смену приоритетов США во внешней политике, заказы Белого дома на «оборонку» с каждым годом растут. Дивидендная доходность бумаг — 2,9% годовых. Уровень выплат из чистой прибыли составляет умеренные 34%.

Бизнес-циклы (Business Cycle)

Тут речь идет о разрезе в 1-10 лет. Полный цикл охватывает три периода: возрождение, экспансию и сокращение экономики. Речь также идет о четырех этапах: раннем, среднем, позднем и рецессии. Каждый этап может охватывает по нескольку лет, в разных стадиях наиболее актуальны те или иные сектора, циклические или защитные бумаги.

В рамках индекса S&P 500 принято выделять 11 секторов. Различные сектора ведут себя по-разному на разных стадиях бизнес-цикла, а также по-разному реагируют на повышение ставок ФРС.

В текущих условиях лучше избегать дивидендных сегментов — телекомов (в их традиционном понимании), энергетики и REITs. При этом стоит обратить внимание на сегмент здравоохранения и банковские акции. Лично я бы не сбрасывала дивидендные истории со счетов в качестве источника условно постоянного притока доходов. Нужно просто следить за качеством дивидендной политики, более внимательно относится к точкам входа в позиции.

В каждом секторе есть лидеры и аутсайдеры. Выбираем первых, ловим вторых по низам или вообще избегаем. Оценка бизнес-цикла — это скорее общий ориентир, помогающий в стратегическом планировании портфеля. Также он полезен для определения доля «кэша» в портфеле.

Нынешняя стадия бизнес-цикла особенная по двум причинам: коронакризис и выборы американского президента, прошедшие в ноябре. Президентом США стал Джо Байден, инаугурация которого состоится в январе.

Байден с большей вероятностью урегулирует торговые и политические разногласия с Китаем. На рынок КНР приходится значительная доля выручки и производственные цепочки американского автопрома, многих технологичных и индустриальных компаний. Вполне вероятно прекращение нападок на китайские IT-компании. Помимо этого, Байден намерен реализовать программу инфраструктурных расходов с фокусом на «зеленые» технологии.

Исходя из этого, стоит обратить внимание на следующие бумаги.

Applied Materials (AMAT) — производитель оборудования для изготовления полупроводников и дисплеев. Растущий спрос на облачные решения помог компании нарастить доходы в период локдауна экономики. На китайский рынок приходится около 30% выручки Applied Materials. Один из крупнейших клиентов компании — Taiwan Semiconductor Manufacturing, которая тесно связана с Huawei. Applied Materials — одна из самых «дешевых» бумаг в индустрии полупроводников согласно мультипликаторам. Форвардный показатель P/E (с учетом ожиданий по доходам) равен 16 при медиане 20 по группе сопоставимых компаний и 22 по индексу S&P 500. Сейчас бумаги выглядят перегретыми, для покупок стоит подождать $73–71. Котировка на пятницу — $83,3.

NextEra Energy (NEE) — крупнейшая электроэнергетическая компания в США. Компания заключила долгосрочные контракты на поставку энергии другим энергопредприятиям и конечным пользователям. Это способствует получению ей стабильных источников доходов. NextEra активно инвестирует в возобновляемую энергетику, включая солнечные и ветряные технологии. Компания надеется, что эти вложения позволят ей в ближайшие годы генерировать стабильные доходы. На ближайшую пятилетку прогноз Refinitiv предполагает 8,7% прирост прибыли на акцию (EPS) среднем в год при медиане в +3,7% по группе сопоставимых компаний. NextEra Energy не только «история роста», но и «история дохода» с дивидендной доходностью 1,8% годовых. В районе $74–73 по бумагам проходит зона поддержки, откуда высока вероятность нового захода наверх. Котировка на пятницу — $75,3.

Alibaba (BABA) — лидер рынка электронной коммерции Китая, активно развивающийся на международном уровне, включая США. Пандемия коронавируса позитивно сказалась на онлайн-продажах. На ближайшие 12 месяцев прогноз Refinitiv предполагает 34% прирост прибыли на акцию (EPS). На ближайшую пятилетку речь идет об увеличении на 25% среднем в год. Котировка на пятницу — $276,5.

Facebook (FB) — меры самоизоляции усилили интерес аудитории к коммуникациям и отдыху онлайн. Успели сформироваться новые модели поведения, от которых откажутся далеко не все. В III квартале аудитория всех площадок Fасеbооk достигла 3,1 млрд. На одноименную соцсеть пришлось 2,7 млрд. Другие площадки — Instagram, Messenger и WhatsApp. Основной источник дохода Facebook — таргетированная реклама. Это особый инструмент маркетингового продвижения, позволяющий работать с несформированным спросом или «догонять» посетителей сайта в соцсетях. Согласно прогнозу Refinitiv, в ближайшие 12 месяцев прибыль на акцию Facebook может вырасти на 21%. В ближайшие пять лет ожидается увеличение на 16,6% среднем в год. Важная зона поддержки по бумагам — $245–235. Котировка на пятницу — $276.

На фоне минимальных по историческим меркам процентных ставок американский рынок недвижимости заметно восстановился. Исходя из этого, можно обратить внимание на бумаги фондов недвижимости — REITs. Они подобны акциям и позволяют зарабатывать на дивидендах. Интересные REITs — Realty Income, Weyerhaeuser, Equinix.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.

Тактический (Tactical)

Речь идет о горизонте в 1-12 месяцев. Здесь стоит задумываться о покупках на привлекательных уровнях или, напротив, разгрузке портфеля на максимумах. Инвестирование с таким фокусом становится более активным. В условиях роста волатильности операции могут происходить даже чаще.

Уоррен Баффет призывал присматриваться к великим компаниям, но по разумной цене. Фокус — на фундаментальных показателях, потенциальных катализаторах и рисках. Оптимальные точки для входа в позицию поможет определить технический анализ.

Вне зависимости от инвестиционного горизонта полезно пересматривать портфель в обозначенный заранее период и в случае необходимости ребалансировывать. Речь может идти о месяце, квартале, годе. Подобный подход позволит избавиться от бумаг, достигших целевых уровней, или ставших бесперспективными.

Одновременно появятся возможности для включения новых интересных акций в портфель. В любом случае, необходимо иметь подушку безопасности в виде запаса денежных средств, чтобы покупать по низам. Не стоит сбрасывать со счетов и открытие коротких позиций.

На портале БКС Экспресс мы регулярно публикуем инвестиционные рекомендации и другие полезные материалы, как по российскому рынку, так и по американскому.

Источник https://vc.ru/finance/131403-investiruem-v-rynok-ssha-poshagovyy-algoritm-dlya-rossiyskogo-investora

Источник https://journal.open-broker.ru/investments/pyat-interesnyh-instrumentov-dlya-passivnogo-investirovaniya-na-amerikanskom-rynke/

Источник https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ekonomika-ssha-chast-2-vo-chto-stoit-vlozhit-sia