ЦБ снизил ключевую ставку до 7,5%: что будет с кредитами, вкладами и инвестициями

ЦБ снизил ключевую ставку до 7,5%: что будет с кредитами, вкладами и инвестициями

ЦБ снизил ключевую ставку до 7,5%: что будет с кредитами, вкладами и инвестициями

Центробанк на заседании 16 сентября снизил ключевую ставку с 8 до 7,5% годовых. Рассказываем, как это отразится на ставках по кредитам и ипотеке, как изменится доходность вкладов и что произойдет на фондовом рынке.

Почему ЦБ снизил ставку

Совет директоров Банка России 16 сентября 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 7,50% годовых.

«Текущие темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции. Это связано как с влиянием набора разовых факторов, так и со сдержанным потребительским спросом. Динамика деловой активности складывается лучше, чем Банк России предполагал в июле», — пояснил свое решение российский Центробанк.

Однако внешние условия для российской экономики остаются сложными и по-прежнему значительно ограничивают экономическую деятельность, уточняется в сообщении. Банк России отметил, что будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

По прогнозу ЦБ, годовая инфляция составит 11–13% в 2022 году, а с учетом проводимой денежно-кредитной политики снизится до 5–7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Центробанк 28 февраля 2022 года увеличил ключевую ставку с 9,5 до 20% годовых. С 11 апреля ЦБ начал ее снижать. Сначала на 300 базисных пунктов — до 17% годовых. 29 апреля — еще на 300 б. п., до 14% годовых. А с 27 мая Банк России снизил ее до уровня 11% годовых. Ключевая ставка вернулась к значениям февраля — 9,5% годовых — только 10 июня. На заседании 22 июля ЦБ неожиданно для рынка снизил ставку сразу до 8% годовых.

Что будет с кредитами и ипотекой

Ставки по кредитам будут уменьшаться вслед за ключевой, говорит Владимир Кузнецов, председатель Общероссийского профсоюза медиаторов:

«Ключевая ставка — это показатель, в соответствии с которым ЦБ кредитует российские банки. Соответственно, чем ниже ставка для самих банков, тем ниже ставки по кредитам для населения. Но банки не обязаны предлагать условия, полностью соответствующие ключевой, их процент всегда немного выше. Новые ставки предложат клиентам примерно через неделю после объявления решения ЦБ».

Снизятся и ставки по ипотеке, правда, только по рыночным программам — льготные и субсидированные застройщиками останутся без изменений, говорит Артур Ахметов, директор вертикали «Ипотека и недвижимость» Банки.ру.

«Больше всего решение ЦБ затронет рынок вторичной недвижимости. Однако уже сейчас ставки аналогичные или даже ниже ставок начала года, — говорит эксперт. — Если есть план покупать недвижимость, можно делать это сейчас. Даже если вы сейчас возьмете ипотеку под больший процент, то в будущем, как только предложение на рынке будет лучше, сможете ее рефинансировать».

После снижения ставки ЦБ до 8% многие банки стали выдавать ипотеку под 9,9%, что сдвинуло рынок, говорит Виктор Зубик, основатель управляющей компании Smarent.

«При снижении ставки ипотеки до 9% и ниже рынок будет еще восстанавливаться, а небольшая коррекция цен на вторичном рынке остановится, — говорит Виктор Зубик. — Дешевые кредиты помогут людям наконец сделать ремонт и переехать в квартиры или сдать их в аренду. Много недвижимости простаивает сейчас, собственники впустую платят ипотеку или обслуживание квартиры в УК. Поэтому низкая ставка ЦБ и выгодные кредиты могут разогнать маховик экономики и помочь строительному сектору».

Что будет с вкладами

Обычно ставки по вкладам идут вместе с ключевой ставкой, напоминает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. «Но сейчас происходит ситуация, когда банки снижают ставки на опережение», — замечает он. Так, по данным ЦБ, максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, уже опустилась до уровня 6,83%.

Поэтому снижение ставок по вкладам после заседания ЦБ 16 сентября может быть меньше, чем снижение ключевой ставки, считает он.

Уже сейчас рынок депозитов крупных банков стоит ниже ставки ЦБ, соглашается портфельный управляющий УК «Открытие» Руслан Мустаев. «То есть ситуация с ликвидностью у банков комфортная, рынок закладывает еще одно-два снижения на 0,5%», — говорит он. И хотя цикл снижения уже почти завершен, ставки по депозитам коммерческих банков могут продолжить снижение вслед за ключевой, не исключает он.

Что ждет фондовый рынок

По словам Жорниста, уже сейчас наблюдается приток средств в акции и облигации. Эта тенденция будет продолжаться, учитывая тренд на снижение ставок по вкладам, считает он.

«Сейчас ставки по вкладам существенно уступают доходностям облигаций даже с учетом налогообложения. Сейчас можно составить портфель облигаций с доходностью порядка 12–13%», — отмечает он.

Снижение ставок по депозитам делает более привлекательным облигационный рынок, соглашается главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Создание диверсифицированного портфеля, включающего ОФЗ и корпоративные облигации надежных компаний, может позволить инвестору снизить риски и при этом получить доходность чуть выше депозита, говорит он.

Если в дальнейшем ЦБ будет более агрессивен, может произойти хороший рост на рынке облигаций, говорит Мустаев. И чем ниже будут ставки по депозитам, тем больший интерес будут проявлять инвесторы к фондовому рынку, в том числе к рынку акций, замечает эксперт. «Большинство бумаг стоят сейчас очень дешево относительно будущих предполагаемых результатов, а значит российский рынок акций с текущих уровней может иметь кратный потенциал роста», — заключает он.

Финансист Калянов объяснил, какие ставки ждать россиянам по кредитам и вкладам

Максим Богодвид/РИА Новости

На этот вопрос специально для «Российской газеты» ответил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Калянов:

— В период сильного всплеска инфляции Банк России резко перешел к жесткой денежно-кредитной политике и поднял ключевую ставку до 20%. Что, по сути, увеличило стоимость денег в экономике в два раза. При таком повороте кредитование резко сократилось, а вот банковский депозит стал весьма привлекательным.

Коммерческие банки, закладывая свой интерес, следуют за ключевой ставкой регулятора. И стоимость кредитования на размер маржи коммерческого банка должна превышать ориентир от ЦБ, а доходность депозита, наоборот, быть ниже. Таким образом, доходность долгового рынка в России значительно увеличилась. И граждане смогли размещать свои средства в банках под высокий процент.

Здесь стоит отметить, что на мировой арене подобное соотношение доходности на долговом рынке с риском дефолта финансового института далеко нечасто удается встретить. Но минусом выступало то, что банки не готовы давать «длинные деньги» под высокие проценты. И существенную доходность они предлагают максимум на год-полтора.

По последним данным Банка России, средние максимальные процентные ставки по вкладам: на срок до 90 дней — 10,05%; на срок от 91 до 180 дней — 11,27%; на срок от 181 дня до 1 года — 10,69%; на срок свыше 1 года — 9,93%.

Граждане также имеют альтернативную возможность — приобрести облигации на Московской бирже. В таком случае двухзначная доходность на текущий момент может быть зафиксирована на несколько лет. Наиболее ликвидными на бирже являются облигации федерального займа (ОФЗ), выпущенные Министерством финансов РФ, платность по ним гарантирует правительство страны.

На данный момент доходность по этим бумагам находится в диапазоне 10,1-10,5% годовых в зависимости от их длительности. Самые дальние выпуски будут погашаться в 2041 году. То есть эти ставки можно закрепить покупкой облигаций вплоть до 19 лет. И при необходимости инвестор может их продать раньше, не дожидаясь погашения.

По мере того, как ситуация в финансовой системе и инфляция начали стабилизироваться, Центральный банк России принял решение снизить ключевую ставку с шагом в 3%. Сначала до 17%, а затем до 14%. После чего последовали комментарии от его представителей о намерении дальнейшего снижения, но уже более медленными темпами.

Исходя из ситуации на данный момент, стоит ожидать ключевую ставку на уровне 10-11% к концу года. И дальнейшее ее планомерное снижение в ближайшие годы. А вслед за ней доходность депозитов и стоимость кредитования будет снижаться. Какой размер маржи заложит конкретный коммерческий банк в свои кредитные и депозитные продукты, зависит от его политики.

Но можно в целом предположить, что доходности по вкладам десяти крупнейших банков к концу года снизятся до диапазона в 7-9%. А кредитование в них, без учета ипотеки, будет на уровне 10-13%.

ЦБ снизил ставку до 7,5%. А когда банки снизят проценты по кредитам?

Центробанк России понизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до 7,5% годовых. Ключевая ставка является ориентиром для установки процентов по кредитам и вкладам коммерческими банками. Когда же финансовые организации снизят ставки по кредитам, aif.ru спросил у экспертов.

Ярослав Баджурак, коммерческий директор финансового маркетплейса:

«Стоит отметить, что большинство банков не стали дожидаться сентябрьского заседания ЦБ РФ и снизили ставки вслед за лидером сектора в конце лета. Средние минимальные проценты потребительского кредитования в ТОП-50 банков страны теперь ниже 10% (9,5%- 9,9%). Поэтому мы считаем, что новое падение ключевой ставки будет влиять на розничный рынок потребительского кредитования не так значительно. Нижнюю границу кредитных ставок банки могут дополнительно понизить на 0,2%-0,4%, что меньше шага ЦБ РФ.

Мы ожидаем, что в ближайший месяц средняя ставка по потребительскому кредиту будет на уровне 9%.

Минимальные или рекламные кредитные ставки уже вернулись к значениям середины 2021 года. В предложениях топовой двадцатки розничных банков мы видим диапазон ставок 4,5%-9,9%. Вряд ли стоит ждать их дальнейшего падения. Но подчеркну, речь о маркетинговых ставках, которыми банки привлекают внимание заемщиков. Реальные проценты в кредитных договорах в два-три раза выше».

Степан Сумин, управляющий активами инвестиционной компании:

«Ставки по кредитам непременно будут снижаться, но не такими темпами, как ставки по депозитам. Среднее значение процентов по ипотеке в сентябре составило чуть выше 10%. Наиболее вероятно снижение в диапазон 9,5-9,7%.

Долгосрочные и среднесрочные потребительские кредиты вряд ли сильно обрадуют нас, прогнозируем диапазон 9-9,5% до конца года. Логика проста: снижение ключевой ставки было не столь масштабным, поэтому потепление в процентах по розничному кредитованию не видим.

Да, сейчас достаточно благоприятный период для потребительского кредитования. Если у вас “не горит”, то можно подождать месяц, так как реакция в виде понижения на 0,25% еще впереди.

Рефинансировать кредит стоит, если прошло не более половины периода. Также выгодно, если у вас долгосрочная ипотека — это возможность снизить ставку и уменьшить переплату. Реакция ипотечных ставок будет вялой и может не претерпеть изменений».

Кирилл Резник, член Ассоциации юристов России:

«На сколько и когда снизятся ставки по кредитам, прогнозировать сложно, поскольку ключевая ставка уменьшилась незначительно, всего лишь на полпроцента. Если сравнить предложения по кредитам от различных банков, то можно увидеть, что разброс ставок по ним достаточно заметный — 2% и даже 3%. Поэтому текущее снижение в сравнении со средним разбросом больше похоже на погрешность, не способную вызвать каких-либо существенных движений на рынке кредитования.

На наш взгляд, кредит стоить брать не когда ставки снижаются, а когда он нужен на какое-то полезное дело. Просто так брать кредит только из-за того, что условия стали выгодными — это не очень хорошая идея, поскольку возвращать его в любом случае придется с процентами. Всем известно, что проценты — это переплата, а переплата — это дополнительно потраченные деньги. Было бы странно бежать опустошать свой кошелек только из-за того, что кто-то пообещал переплату на 1% меньше, чем в прошлом месяце».

Валерий Полховский, старший аналитик финансовой группы компаний:

«Вероятно, снижение ставок по кредитам произойдет в самое ближайшее время, но, как говорила ранее глава Банка России Эльвира Набиуллина, рыночные ставки, к примеру, по ипотеке в России не могут быть ниже ставок по долгосрочным ОФЗ. Так, к примеру, при инфляции в 4% они могут быть не ниже 6%. То есть существенного снижения ставок банками ждать не стоит.

Что касается условий по ипотеке, они сейчас и так достаточно доступны. Есть даже программы субсидирования ипотеки от застройщика по ставке, близкой к 0%. Правда при таких программах заемщик переплачивает за квадратный метр, как правило, цена квадрата в этом случае поднимается до 30% по сравнению с рыночной».

Алексей Сорокин, адвокат адвокатской палаты Санкт-Петербурга:

«Изменение значения ключевой ставки ЦБ закономерно влияет на ставки по кредитным продуктам банков. Однако не стоит ожидать, что снижение ключевой ставки на 0,5 пункта до 7,5% приведет в ближайшей перспективе к каким-то серьезным изменениям на рынке потребительского кредитования. Скорее всего, банки с осторожностью будут вносить корректировки в предложения по кредитным продуктам, избегая радикальных, экономически неоправданных действий.

В этом смысле маловероятно, что среднерыночные ставки по ипотечным кредитам претерпят значительные изменения».

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10972223

Источник https://rg.ru/2022/05/19/finansist-kalianov-obiasnil-kakie-stavki-zhdat-rossiianam-po-kreditam-i-vkladam.html

Источник https://aif.ru/money/economy/cb_snizil_stavku_do_7_5_a_kogda_banki_snizyat_procenty_po_kreditam

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: